《第4章外汇与汇率》-精选·课件.ppt

本章内容 第一节 外汇与汇率 外汇的含义 动态含义：人们把一种货币兑换成另一种货币，借以清偿国际间债权债务关系的行为。从这个意义上，外汇等同于国际结算。 静态含义 广义：泛指一切以外国货币表示的资产，如外国货币、外币的有价证券、外币支付凭证。 1996年4月1日起施行的《中华人民共和国外汇管理条例》规定外汇包括：1、外国货币，包括纸币、铸币；2、外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；3、外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；4、特别提款权、欧洲货币单位；5、其他外汇资产。 狭义：指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。 外汇的特征 外汇是以外币表示的各种金融资产 必须具有充分的可兑换性 外汇是在国外能得到偿付的货币债权 简介：欧洲货币单位 欧洲货币单位 (Eutopean Currency Unit，ECU)，又称埃居，是欧洲共同体国家共同用于内部计价结算的一种货币单位，是欧洲货币体系的关键一环。欧洲货币单位类似于特别提款权，是成员国货币组成的复合货币，各国货币在ECU中所占权重按其在欧共体内部贸易中所占权重及其在欧共体GDP中所占权重加权计算，指标取过去5年中的平均值。 世界主要货币英文简写 外汇的分类 自由兑换、有限自由兑换和不可兑换货币 自由兑换：不需要外汇管理当局批准就可以自由兑换成其他国家货币，或者可以向第三者办理支付的外国货币及支付手段。如美元、英镑、欧元、日元等。 有限自由兑换：未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币和对第三者进行支付的外汇。 不可兑换：指在国际间经常往来的付款和资金转移施加严格限制的货币，即一国货币不能成为清偿国际间债券债务的手段。 一国货币可自由兑换的三个条件 1、对本国国际收支中的经常往来项目和资金转移不加以限制； 2、不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率； 3、在另一个会员国的要求下，随时有义务购回对方经常项目往来中所结存的本国货币。 即期外汇和远期外汇 即期外汇是指在买卖成交后立即交割，或在第一或第二个营业日内完成交割的外汇。 远期外汇又称期汇或远期汇兑，成交后一段时间按照原先规定的汇率进行交割的外汇。 贸易外汇和非贸易外汇 贸易外汇指由于商品的进口和出口而发生的支出和收入的外汇。 非贸易外汇是指由非贸易业务往来而发生的支出和收入的外汇。 官方外汇和私人外汇 官方外汇是指财政部、中央银行或其他政府机构以及国际组织所持有的外汇。 私人外汇是指具有自然人地位的居民和非居民所持有的外汇。 现汇和现钞 现钞主要指的是由境外携入或个人持有的可自由兑换的外国货币，简单地说就是指个人所持有的外国钞票，如美元、日元、英镑等。 现汇是指由国外汇入或由境外携入、寄入的外币票据和凭证，在我们日常生活中能够经常接触到的主要有境外汇款和旅行支票等。 汇率（Exchange Rate）的含义 汇率又称外汇牌价、外汇行市，是不同货币间的兑换比率或比价，也可以表述为是以一种货币表示的另一种货币的价格。外汇是一种特殊商品，它的价格就是汇率。 汇率的标价方法 直接标价法 固定外国货币的单位数量，以本国货币表示这一固定数量的外国货币的价格。 间接标价法 固定本国货币的单位数量，以外国货币表示这一固定数量的本国货币的价格。 计算公式 直接标价法： 汇率＝本国货币/外国货币 间接标价法： 汇率＝外国货币/本国货币 在直接标价法下，汇率的数值越大，本国货币的币值越低；在间接标价法下面，这一关系则相反。美国和英国实行间接标价法，大多数国家实行直接标价法，但美元对英镑仍沿用直接标价法。 汇率的分类 基本汇率和套算汇率 基本汇率是指一国货币对国际上某一关键货币（许多国家是以美元）所确定的比价。因为这种汇率是根据两种货币所代表的价值量直接计算得出，所以又叫直接汇率，它是作为确定与其他各种外币汇率的基础。 套算汇率，通过两种不同货币与关键货币的汇率直接计算出两种不同货币之间的汇率。 买入汇率和卖出汇率 买入汇率（买入价），银行买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率（卖出价），银行卖出外汇时所使用的汇率。 中间汇率（中间价），买入价格和卖出价格的算术平均数。 例题 （1）某日，外汇牌价为GBP1=USD1.6808/1.6816 USD1=DM1.6917/1.6922 请套算出单位英镑对马克的汇价？ 由于马克与英镑的报价方法不同，所以要同边相乘 GBP1=USD1.6808/1.6816 USD1=DM1.6917/1.6922