伦敦金融业国际化剖析.docVIP

伦敦金融业国际化探究 　　 摘要：金融国际化是上海未来主要发展方向，文章以伦敦为例，分析伦敦金融业在货币市场、资本市场、金融衍生品市场、海洋保险市场、伊斯兰金融市场，以及与金融业高度相关的专业服务业等领域的国际化发展水平，在此基础上提出上海金融业国际化发展的相关建议。 　　关键词：国际金融中心；伦敦 　　 　　上海未来的发展目标之一是建设全球金融中心，加快金融业的发展成为上海转变经济发展方式、调整产业结构的重要举措。上海目前的全球金融业中已经具备举足轻重的地位，2011年9月全球金融中心排名中，上海位居第5位，成为仅次于伦敦、纽约、香港、新加坡的重要金融城市。上海金融业发展尽管总量很大，但是国际化发展严重不足，无论从金融服务种类、金融服务水平和金融相关配套设施方面，都远远落后于伦敦、纽约等全球一级城市。面向全球、接受国际竞争既是上海提升自身金融竞争力的必然选择，也是上海未来金融业健康发展的必然道路，更是上海建立全球金融中心的基本要求。本文以全球最大的金融中心伦敦为标杆，深入分析伦敦金融业的主要产业分类及其国际化水平，希望为上海金融业国际化发展提供有效的参考。 　　 一、 伦敦基本情况 　　 伦敦又被称为大伦敦（Greater London）和伦敦都会区（London Metropolitan Area），总面积约1 579平方公里，人口约780万人，位于英国英格兰东南部，泰晤士河入海口处，是大不列颠及北爱尔兰联合王国（英国）和英格兰的首都，也是英国第一大城市及第一大港口，更是欧洲最大的都会区之一。根据英国拉夫伯勒大学全球化与世界城市研究中心的评估，伦敦与美国纽约、法国巴黎和日本东京并列为最高级城市，在全球经济、政治、文化、艺术等领域起着先导性作用，是全球国际化程度最强的城市之一。 　　 伦敦是英国最重要金融集聚区，2006年英国金融业共创造产值961.3亿英镑，其中伦敦428.7亿英镑，占英国全部金融业产值的44.6%。金融业是伦敦都会区的重要产业之一，也是伦敦金融城的主导产业，截止2010年伦敦都会区拥有超过30万的金融从业人员，占英国全部金融从业人员的40%左右，伦敦还有约20万个工业岗位与金融业直接相关，如法律咨询、会计等专业服务业。伦敦金融业和商业服务业主要集中在伦敦城和金丝雀码头（Canary Wharf），前者有约31.7万名雇员，后者有约10.5万名雇员；2010年伦敦城金融业和专业服务业共创造了约320亿英镑的产值，占伦敦都会区金融业和专业服务业产值的30%。 　　 二、 伦敦开放的国际金融体系 　　 几个世纪以来伦敦都是全球最重要金融中心，尽管20世纪以来伦敦一直受到纽约、东京、法兰克福以及巴黎的挑战，但至今伦敦仍然在全球金融市场保持了众多的领先地位，2007年全球金融中心指数排名中，伦敦打败纽约成为全球第一大金融中心。 　　 伦敦在英国金融领域的重要性在于它是英国国际金融业的中心，对外金融业务非常发达，英国的国际金融业务基本等于伦敦的国际金融业务，英国的其他城市如伯明翰、利物浦、曼彻斯特、加的夫、贝尔法斯特等城市也同样是英国的金融中心，但业务范围大部分限于国内，对外金融几乎为零。伦敦金融业在国际化方面甚至超过纽约，两者并称全球两大金融中心，相比而言纽约更倾向于国内金融市场，而伦敦则更倾向于国际金融市场。伦敦许多金融领域均超过纽约，并取得国际上的主导地位，如伦敦跨境银行借贷量占全球的18%，国际债券二级市场交易量占全球的70%，外汇市场交易额约占全球的40%，场外利率衍生品交易量占全球的46%，海上保险净保费收入占全球的20%，外国债券交易量占全球的17%，对冲基金资产额占全球20%，私募基金投资额占全球的21%。 　　 伦敦金融业国际中心地位不仅表现在某些交易量上也表现在伦敦乃至英国整体的金融业发展水平上，如英国有强大的银行业，银行储蓄规模位居全球第三；英国保险业位居欧洲第一，世界第三；伦敦的基金管理业位居世界第二；伦敦拥有全球最大的碳排放交易中心；有全球最具流动性的贵金属交易市场，为全球黄金交易提供清算服务；伦敦提供全球最专业、最广泛的海上融资业务和相关专业服务；此外，伦敦还是全球最大非伊斯兰国家的伊斯兰金融中心。 　　 银行是金融体系的主要组成部分，伦敦作为英国最大的国际化金融中心，拥有较多的外资银行及其分支机构。截止2011年3月，英国共有323家银行，其中外资银行251家，占比约为77.71%，同期英国银行资产负债总额约为8.5万亿英镑，其中48%被外国银行控制，凸显了英国金融业的国际化特征，而这些外资银行中90%都位于伦敦都会区或至少在伦敦都会区开设分行，伦敦外资银行数量远远超过美国纽约。由于大量外资银行的存在，伦敦银行业1/3以上的贷款业务都瞄准国际市场。 　　 银行