美国为世界最主要的鸡肉生产国.PDFVIP

鸡是人类最早驯化和饲养的动物之一，是各国传统饮食文化中一种重要的营养食品，人类对 鸡和鸡肉制品的生产与消费有悠久的历史。 鸡养殖产业概述 据畜牧业协会统计，在我国家禽饲养是一个关乎4000 多万养殖场、7000 多万养殖户的民生 行业。自20 世纪90 年代以来，家禽饲养业中的肉鸡产业正逐步向良种化、规模化、产业化 方向发展。肉鸡产业是一个以纵向血缘关系为纽带的代际畜禽产业：经历曾祖代肉种鸡、祖 代肉种鸡、父母代肉种鸡、商品代肉鸡，最终形成鸡肉产品。 我国肉鸡主要有白羽肉鸡、黄羽肉鸡两大类。 白羽肉鸡是指从国外引进的一个肉鸡品种，具有生长快、体型大、饲料报酬高等特点。 黄羽肉鸡主要指我国地方品种，又称为土鸡、黄鸡等，生长周期相对较长。 从上下游产业链的角度来看： 上游：饲料原料、祖代种鸡繁育、疫苗兽药 中游：家禽养殖 下游：餐饮业、食品加工业与肉品批发市场 全球鸡肉生产消费情况 2006 年以来，尽管受到禽流感疫情、国际金融危机等因素的不利影响，世界鸡肉产量、消 费量依然呈逐年稳步上升的趋势。世界鸡肉产量从2006 年的6,449.60 万吨增长至2014 年 的8,606.60 万吨；鸡肉消费量从2006 年的6,438.50 万吨增长至2014 年的8,412.90 万吨。 预计2015 年世界鸡肉产量、消费量约为8,738.50 万吨和8,511.20 万吨。 全球鸡肉生产主要集中于美国、中国、巴西、欧盟等地。美国为世界最主要的鸡 肉生产国，2008 年美国鸡肉产量占全球产量的21.65%。中国的鸡肉产量仅次于 美国，2008 年约为1,265 万吨，占比16.42%，排名世界第二。 我国鸡肉生产消费情况 2006 年-2012 年，我国鸡肉年产量及消费量增长明显，2013 年以来受宏观经济增速放缓影 响，鸡肉年产量略有下降，但始终保持在1,300 万吨以上的水平，鸡肉年消费量仍呈逐年增 长态势。鸡肉产量从2006 年的1,035 万吨增长至2014 年的1,300 万吨；鸡肉消费量从2006 年的1,037.00 万吨增长至2014 年的1,280.00 万吨。预计2015 年，我国鸡肉的产量、消费 量将分别达到1,300.00 万吨和1,277.50 万吨。（资料来源：美国农业部网站） 行业竞争格局:规模化 和前一篇文章提到的猪的规模化相类似，鸡养殖仍然存在着规模化的竞争格局变化趋势。 国内肉鸡饲养的主要模式 国内肉鸡饲养主要存在三种模式，即农户饲养、基地饲养与公司自养。基地是指与公司有投 资、合作、委托等关系的肉鸡饲养场。 各种饲养模式的主要特点如下： 规模养殖户占比不断上升 上图为近年养鸡行业集中度提升 （不同规模出栏占比），我们发现出栏1 万羽以上养殖户近 8 年时间从40%不到增长到60%以上，成为市场的主流。 相比之下，1 万羽以下散户占比不断下降。其中100 万羽以上的大型企业占比从 3%到达接近10%。 近年大规模养殖场增速最快 同样，我们对比不同规模企业出栏量的符合增长速度：近年来出栏100 万羽以上的企业的 出栏量复合增速高达23%左右，远高于行业的平均水平8%。相比之下2000 羽以下的散户 呈快速退出趋势，复合增速-2.2%，总量下降；2000-9999 羽散户，增速远低于行业，并且 在最近1-2 年增速为负。 供需周期分析 以前我们提到，在大宗观念上，猪周期、养殖周期可以分解成长、中、短或者大、中、 小三个周期，分别是需求主导的大周期、供给主导的3-4 年中周期、季节性的小周期。 家禽养殖也是如此。 1. 长周期——需求影响分析——宏观经济 周期长度：10~20 年 在长时间窗口上，肉类需求和总需求相关，而总需求跟随并且滞后于经济周期。经 济较好，收入提高，提升肉类消费。即使在发达国家，经济改善也会使居民多外出 用餐 （浪费增加），导致肉类消费增加。同时，肉类需求相对刚性，需求大周期的 影响只有在10-20 年的时间窗口才较明显。 2. 中周期——供给影响分析——价格、存栏 我们回顾上一期的猪周期分析逻辑： 1）猪周期底部的一般过程是长时间的猪价低迷导致养殖户资金链紧张； 2）某次价格急跌 （通常是第二季度）使得行业进入中、深度亏损期； 3）亏损期持续时间长，养殖户无力为继，母猪存栏下降； 4）产能消化充分，价格进入上涨周期，母猪补栏开始。 家禽的逻辑与此相似，但是实际情况却大不相