《7-2 现金流量预测》-公开·课件设计.pptVIP

第七章 内部长期投资管理 第二节 现金流量预测 第二步，计算两个方案的营业现金流量 续上表 * * * 1 在资本项目中现金流量是指一个项目引起企业现金流出和现金流入的数量。这里的现金是广义的现金，不仅包括各种货币资金，而且还包括项目需要投入企业拥有的非货币资源的变现价值。 一、现金流量的概念 1．现金流入量 二、现金流量的构成 2．现金流出量 3．净现金流量 1．现金流入量 ①营业现金收入 ②回收固定资产余值 ③回收流动资金 是指该项目所引起的现金收入的增加额。通常包括： （1）建设投资的估算 （2）流动资金投资 （3）付现成本 （4）所得税款 2．现金流出量 （4）其他现金流出 是指该项目所引起的现金支出的增加额。 3．净现金流量 净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的系列指标。 净现金流量=现金流入量 - 现金流出量 为方便项目可行性分析，在项目投资决策中,通常是根据项目计算期不同阶段上的现金流入量和现金流出量具体内容，直接计算各阶段净现金流量。 三、净现金流量的计算 投资项目各阶段现金流量示意图 C0 C1 C2 固定资产投资额 垫支的流动资金 NCF1 NCF2 NCF3 NCFn-1 NCFn 销售收入 付现成本 所得税 NCFn 残值收入