营运资金管理讲义资料.ppt

营运资金管理;（一）流动资产 （二）流动负债 二、营运资金的特点 1.短期性 2.多样 性 3.波动性 4.灵活性 三、营运资金管理的基本要求 ;流动资金的管理;现金是变现能力最高的资产，其主要特点是普遍的可接受性，可以用来满足生产经营开支的各种需要，也是还本付息和履行纳税义务的保证，因此，拥有足够的现金对于降低企业风险，增强资产的流动性和债务的可清偿性有着重要意义。 现金属于非盈利性资产，其盈利能力也非常低，现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益会随之下降，进而导致企业整体收益水平降低。 因此，企业必须合理确定现金持有量，使现金收支不但在数量上，而且在时间上相互衔接，以便在保证企业经营活动所需现金的同时，尽量减少企业闲置的现金数量。 现金管理的目的，就是在资产的流动性和盈利能力之间权衡选择，以获取最大的长期利润。;1.现金的持有动机 交易性需求 交易性需求指企业需要持有一定数量的现金以满足生产经营活动的需要，如购买原材料、支付工资、交纳税款、偿还到期债务、派发现金股利等。这是企业持有现金的根本动机。一般说来，企业为交易性需求所持有的现金余额取决于企业产销业务量水平，企业生产销售扩大，所需要现金余额也随之增加。 ;预防性需求 预防性需求指企业需要持有现金以满足由于意外事件而产生的特殊需求。 一般而言，为预防性需要所持有的现金余额主要取决于三个因素： 一是企业愿意承担风险的程度 二