中美大豆期货市场价格波动及联动性分析.PDFVIP

中国农学通报 2017,33(33): 159-164 Chinese Agricultural Science Bulletin 中美大豆期货市场价格波动及联动性分析 刘 凯，穆月英 （中国农业大学经济管理学院，北京100083） 摘 要：本文旨在分析中美大豆期货价格的波动特点，中美大豆期货市场价格波动溢出效应和联动性。 运用E-GARCH 模型、BEKK-GARCH 模型和DCC-GARCH 模型系统地进行了定量分析，得出研究结 论：美国大豆期货价格对中国大豆期货价格存在单向的波动溢出效应；中、美大豆期货价格联动性较强， 中国大豆期货价格受美国大豆期货价格影响较大，美国大豆期货价格受中国大豆期货价格影响较小，因 此中、美期货价格间的联动性可以归结为中国大豆期货价格依附于美国大豆期货价格的联动性。 关键词：大豆期货市场；价格波动；波动溢出；联动性；GARCH 模型 中图分类号：F062.9 文献标志码：A 论文编号：cas PriceFluctuationa