供给侧金融改革对地方经济的影响及对策以淮安市为例.docVIP

供给侧金融改革对地方经济的影响及对 以淮安市为例 张露 江苏财经职业技术学院 新常态下，经济下行压力和转型升级需求并存，要求金融业进一步调整供给结 构，引导资金、技术、人才等要素资源从过剩产能行业向创新经济领域配置，集 聚经济加快转型发展的内生动力。为策应新形势地方经济社会发展要求，本文从 完善地方金融顶层制度设计，培育发展金融市场主体，补足金融监管服务短板， 提升区域金融服务能力和水平等角度，探讨了改进和完善供给侧金融改革的具 体路径和方法。 关键词： 供给侧改革;金融改革;产业金融;地方经济;淮安; 基金：“农村金融供给改革与新型农业经营主体培育研究”课题的阶段研究成果 一、供给侧结构性改革与金融改革 供给侧改革的完整表述力供给侧结构性改革（Supply-side Structural Reform）,是习近平总书记在2015年中央财经领导小组第十一次会议上首次提 出的。作为适应和引领经济发展新常态的重大理论创新，供给侧改革一经提出就 成为经济领域的高频词汇和各行业尤其传统行业的重要经济使命。 1、加快推进和完善金融供给是供给侧结构性改革的重要支撑 金融是现代经济的核心，推进供给侧结构性改革需耍完善金融服务。近年来我国 金融业改革发展取得了长足的进步，金融业服务机构和种类不断增长，融资渠 道由单一到多元，金融产品和服务方式H益丰富，但总体上看，我国金融业发 展水平不高。从金融业总规模看，我国金融资产总量约为当年GDP的4倍，而美 国为其GDP的11倍，股票市值/GDP为79%，低于美国（155%）、口本（102%）。 从资金使用成本看，当前实体经济面临的困境主耍是资金使用成本高企，尤其 中小企业的利润空间被过高的融资成本所侵蚀。以金融机构一般贷款加权平均利 率与当月PPI同比增幅之差作为实际利率的近似值，可以发现2012年以来我国 实际利率长期处于高位运行，过高的实际利率抑制企业投资和居民消费。从资金 融通渠道看，金融供给结构不合理，直接融资比重偏低，约占全社会融资总额 比重24%，远低于美国（87%）、H木（74%）、德国（69%）等发达国家，也低 于印度（67%）、印度尼西亚（66%）等发展屮国家。 2、推动供给侧金融改革的主要任务是服务实体经济与社会发展 金融是现代经济的血液，推动供给侧金融改革的目的是畅通资金供求渠道，提 高投融资转化效率，发挥金融业在稳增长、调结构、促转型中的重要作用。然而, 限于相关体制机制等因素的影响，金融业服务实体经济和社会发展的功能尚未 有效发挥。从储蓄-投资转化看，近年来我国存贷比维持在0.7左右，而美国在 1左右，英国在1.2左右。尤其今年以来，由于经济增速再创新低，企业持币观 望情绪抬头，Ml与M2增速之差加速扩大，央行二季度相关统计数据显示，非金 融企业存款同比增加较大，其中活期存款同比多增高达1.6万亿元。从金融业贡 献看，我国金融业增加值占GDP比重超过9%,位居各行业增速之首，＞1.远高于 其他行业，高于美国（8%）、英国（7%）、日本和欧盟（低于5%）。无论低储 蓄-投资转化率，还是高金融增加值，均在一定程度上反映了当前我国金融业较 为突出的“脱实向虚”问题，大量的资金游离于实体经济之外，在金融体系内 部空转，不利于实体经济的健康发展。 二、淮安市供给侧金融改革面临的挑战分析 淮安市位于苏北次发达地区，限于区域经济总量不大、金融产业集聚效应不高等 因素，全市金融业发展总体水平较落后，远不能满足地方经济社会发展需要。 1、 金融有效供给能力不足 区域金融总量小，金融业增加值所占全市GDP及第三产业比重不足全国平均水 平的二分之一。从金融机构体系看，尽管过去五年金融机构数量增长较快，但除 五家农商行及新型金融组织外，我市至今尚无一家地方性法人金融机构。尽管过 去五年村镇银行、资产管理、融资租赁、信托、小贷与典当等新型金融组织发展 迅速，但其资金融通规模所占社会融资规模比重不足10%，对拓展实体经济融 资渠道的作用还有待发挥。从社会融资构成看，2015年我市新增社会融资规模 仅占全省的5%,略高于GDP所占全省比重，A股上市公司及其股票融资占全省比 重不足1%。从行业分布看，受宏观经济下行影响，银行对制造业、农林牧渔业 等实体产业的信贷投放大幅下滑，所占各项贷款比重降至18%，而个人住房按 揭贷款余额一直位居各行业之首，所各项贷款比重超过25%。 2、 金融供给体制机制不畅 近年来，为解决农业4+1、工业4+2、服务业4+3产业转型升级、中小企业融资 难等问题，尽管市财政出资先后设立了相应的风险补偿资金，但收效其微，大 量的金融资源仍然流向房地产行业，流向城市，而对制造业、服务业、三农的支 持有限，过去科技、小微等金融服务的薄弱环节的现状仍未改善。商业银行经营 模式僵化，存贷