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中央银行与金融监管 对外经济贸易大学金融学院 范言慧 第二节 中央银行制度的类型与组织结构 中央银行制度是指中央银行的存在形式、法律地位、业务集合、与政府的关系、运作方式和组织结构。 中央银行制度的类型 按机构设置划分: 单一式中央银行制度 一元式 二元式 复合式中央银行制度 准中央银行制度 跨国中央银行制度 中央银行制度的类型 按资本构成划分: 股份制性质的中央银行 国有化的中央银行 无资本金的中央银行 多国共有资本的中央银行 中央银行制度的类型 按隶属关系划分: 独立的中央银行制度 由财政部领导的中央银行制度 对政府（首脑）负责的中央银行制度 我国中央银行的制度类型 单一制 国家所有制 直属国务院：正部级单位 职责：中国人民银行是在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定，提供金融服务的宏观调控部门。 中央银行的组织结构 最高权力机构设置 决策权、执行权和监督权由一个机构统一行使(英国、美国、菲律宾、马来西亚) 最高权力机构分为决策机构和执行机构(日本银行、欧洲中央银行) 最高权力机构分为决策机构、执行机构和监督机构(法兰西银行、瑞士国家银行、比利时国家银行) 内部机构设置 分支机构设置 按行政区划设置分支机构(前苏联) 按经济区划设置分支机构(美国、英国、瑞士、澳大利亚和加拿大 ) 以经济区划为主、兼顾行政区划设置分支机构(日本、德国、意大利等) 中国人民银行的组织结构 中国人民银行的最高权力机构设置： 2003年修订的《中华人民共和国中国人民银行法》规定： 行长负责制，行长行使最高决策权 设立货币政策委员会。其职责为：根据国家的宏观经济调控目标，讨论货币政策的制定和调整、货币政策工具的运用、货币政策与其他宏观经济政策的协调等涉及货币政策的重大事项，提出制定和实施货币政策的建议。 决策权、执行权、监督权合一并且权力高度集中 内部机构设置 内设机构有13个职能司（厅）此外还包括支持服务体系（研究局、货币金银局、国库局、保卫局、培训中心） 2003年4月，中国银行业监督管理委员会成立，统一监管银行、金融资产管理公司、信托投资公司等金融机构。 内部机构设置（1998年起） 内部机构设置（2003年4月后） 分支机构设置 1998年以前，按行政区划设置。 总行设在首都各省、自治区、直辖市以及经济特区和国家确定计划单列的重点城市，设立一级分行 省辖地区和市设立二级分行 全国的县一级设立支行 实行垂直领导和管理 1998年底，按经济区域设立了9家跨省、自治区、直辖市的分行 撤消北京分行和重庆分行，在这两个直辖市设立总行营业管理部。 在不设分行的省会城市设立中心支行，经济特区和国家确定的计划单列市的分行改设为中心支行，原在省辖地区和市设立的二级分行也改设为中心支行 县级支行仍然保留。 第三节 中央银行的独立性 对中央银行相对独立性概念的理解 中央银行独立性问题的由来 中央银行与政府关系的不同模式 如何判断中央银行的独立性？ 衡量中央银行相对独立性强弱的因素 中国人民银行的独立性问题 对中央银行相对独立性概念的理解 中央银行的相对独立性，是中央银行与政府关系的具体形态。 独立： 独立发行货币：政府不能强制其为自己融资 独立制定和执行货币政策：政府及各部门不应干涉，充分尊重其意见。 独立监督、监测金融市场 对中央银行相对独立性概念的理解 相对独立： 中央银行的政策目标不能背离国家总体经济发展目标 货币政策是整个国家宏观经济政策的一部分 中央银行的业务活动和监管都是在国家授权下进行的 总的来说，中央银行的着眼点应由整个宏观经济决定，而不是由政府决定，是谓独立。 中央银行独立性问题的由来 菲利普斯曲线 滞涨与货币主义的兴起 1980年代反通胀的实践 菲利普斯曲线（Phillips curve,1958） 米尔顿?弗里德曼认为短期菲利普斯曲线依赖于当前对通货膨胀的预期，如果假设当局想达到的通货膨胀水平高于公众的预期，那么公众通过签定契约而实现的实际工资和利润收入的一部分就会被通货膨胀“蒸发”掉。他们而后就会修正他们的通货膨胀预期，在任给定的失业水平下，要求更高的工资和价格。如果当局想使失业控制在自然失业率之下，通货膨胀就不会固定下来，而会无限增长。 这样，较长期中，菲利普斯曲线是垂直的（即不论价格如何变化，失业将稳定在自然失业率水平上）。 滞胀与货币主义的解释 滞胀：高通胀与高失业同时存在 除了上述附加预期的菲利普斯曲线的解释外，弗里德曼还提出了另一个解释：通货膨胀越高，越不稳定，通货膨胀不稳定性的增加，导致不确定性增加，不确定性的增加会导致投资减少，致使失业人数增加。 而且，随着通货膨胀的上升，政府往往会实施工资和价格控制，更多地干预定价过程