PPP项法律实务.pptVIP

我国的土地制度 《城市房地 产管理法》 第九条 在符合规划、用途管制和依法取得的前提下，允许存量农村集体经营性建设用地使用权出让、租赁、入股，实行与国有建设用地使用权同等入市、同权同价。 调整 内容 《土地管理 法》第四十 三条第一款 《土地管理 法》第六十 三条 （六）PPP项目社会资本退出机制 * 国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见 （国发〔2014〕60 号） （三十二）健全退出机制。政府要与投资者明确PPP项目的退出路径，保障项目持续稳定运行。项目合作结束后，政府应组织做好接管工作，妥善处理投资回收、资产处理等事宜。 社会资本的退出方式 方式一：股权转让 方式二：减资或者项目公司清算 * 财政部PPP合同指南（试行） 在锁定期内，如果发生以下特殊的情形，可以允许发生股权变更： （1）项目贷款人为履行本项目融资项下的担保而涉及的股 权结构变更； （2）将项目公司及其母公司的股权转让给社会资本的关联 公司； （3）如果政府参股了项目公司，则政府转让其在项目公司 股权的不受上述股权变更限制。 一些 PPP 项目合同中还可能会约定对受让方的要求和限制，例如约定受让方须具备相应的履约能力及资格， 并继承转让方相应的权利义务等。 （七）PPP项目融资 财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知 财金〔2014〕113号 第二十四条 项目融资由社会资本或项目公司负责。社会资本或项目公司应及时开展融资方案设计、机构接洽、合同签订和融资交割等工作。财政部门（政府和社会资本合作中心）和项目实施机构应做好监督管理工作，防止企业债务向政府转移。 　　社会资本或项目公司未按照项目合同约定完成融资的，政府可提取履约保函直至终止项目合同；遇系统性金融风险或不可抗力的，政府、社会资本或项目公司可根据项目合同约定协商修订合同中相关融资条款。 * 企业融资与项目融资的图示比较特点、优点和缺点：完全追索vs有限追索 企业融资 项目融资 * PPP项目融资难点： 1、难以实现有限追索； 2、融资成本高、担保要求较高、收益权质押担保认可度低； 3、收益权质押登记障碍； 4、贷款融资期限较短。 * * PPP项目融资风险应对 ： 1、拓宽融资渠道，创新融资工具 传统融资渠道：银行贷款、民间借贷等 拓宽融资渠道： 债务融资——企业债、项目收益债、永续债、中期票据、 项目收益票据、永续票据、公司债券、融资租赁等 股权融资——信托、基金、IPO等 资产证券化 国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知 国办发〔2015〕42号 （二十一）完善财税支持政策。积极探索财政资金撬动社会资金和金融资本参与政府和社会资本合作项目的有效方式。中央财政出资引导设立中国政府和社会资本合作融资支持基金，作为社会资本方参与项目，提高项目融资的可获得性。探索通过以奖代补等措施，引导和鼓励地方融资平台存量项目转型为政府和社会资本合作项目。落实和完善国家支持公共服务事业的税收优惠政策，公共服务项目采取政府和社会资本合作模式的，可按规定享受相关税收优惠政策。鼓励地方政府在承担有限损失的前提下，与具有投资管理经验的金融机构共同发起设立基金，并通过引入结构化设计，吸引更多社会资本参与。 国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知 国办发〔2015〕42号 　（二十二）做好金融服务。金融机构应创新符合政府和社会资本合作模式特点的金融服务，优化信贷评审方式，积极为政府和社会资本合作项目提供融资支持。鼓励开发性金融机构发挥中长期贷款优势，参与改造政府和社会资本合作项目，引导商业性金融机构拓宽项目融资渠道。鼓励符合条件的项目运营主体在资本市场通过发行公司债券、企业债券、中期票据、定向票据等市场化方式进行融资。鼓励项目公司发行项目收益债券、项目收益票据、资产支持票据等。鼓励社保资金和保险资金按照市场化原则，创新运用债权投资计划、股权投资计划、项目资产支持计划等多种方式参与项目。对符合条件的“走出去”项目，鼓励政策性金融机构给予中长期信贷支持。依托各类产权、股权交易市场，为社会资本提供多元化、规范化、市场化的退出渠道。金融监管部门应加强监督管理，引导金融机构正确识别、计量和控制风险，按照风险可控、商业可持续原则支持政府和社会资本合作项目融资。 * 对策 ： 2、积极寻求外部增信支持，降低融资风险和融资成本 （1）信用担保 （2）收益权质押担保 （3）不动产抵押担保 （4）其他增信措施： 政府（