2016年轨交行业深度分析报告33页.pdfVIP

[Table_MainInfo] 2016年轨交行业深度分析报告 1 2016年轨交行业深度分析报告 目录 从城市群开始谈起4 城市群是中国新型城镇化的主体形态4 追赶区域经济新格局，城市群规划加速落实推进5 为什么要推出城市群规划7 国内城市群：方兴未艾，潜力巨大8 轨道交通——城市群规划下的“国之动脉”9 城市群发展需要互联互通的交通基础设施网络9 轨道交通是综合交通网络的主体和骨架9 各司其职珠联璧合，迎接大轨交时代 15 城市群规划推动下的轨交政策演进16 高铁、城际、城轨，打造一体化轨道交通网络17 三军用命，各有千秋——大轨交的进击22 高铁：初具规模增速趋稳，新规划下有望高速发展22 城际：定位清晰需求强烈，十三五大概率将爆发24 城轨：未来两年密集通车，远期空间有望扩张26 产业链：领域多样环节众多，机械位于中后周期29 投资策略：关注处于国产技术突破窗口期的关键零部件31 图表目录 图1：中国城镇化率从1978 年开始稳步提升，自92 年南方谈话起快速提升4 图2 ：常住人口城镇化率与户籍人口城镇化率的差距持续拉大5 图3 ：全球范围内，公认的大型城市群共五个6 图4 ：根据目前最新规划，全国将建设19 个城市群7 图5 ：城市群本质是要素在超越单一城市的更大范围的集聚与优化配置8 图6 ：美国东北部城市群建立了包括城际铁路、市郊铁路、地铁等多层次轨道交通系统 11 图7 ：东京都市圈轨道交通网于20 世纪60 年代形成，此后便开始一段长达20 年的繁荣时期 11 图8 ：东京都市圈人口从60 年代开始延轨道交通网络放射性增长，都市圈范围也随之迅速扩张12 图9 ：“四纵四横”高铁网络已接近完成13 图10 ：五大城市群以全国41%的城市建设用地贡献了全国46%的GDP ，经济集约程度不高14 图11 ：国内一线城市城区人口密度尚有提升空间14 图12 ：与世界一流大都市相比，京沪穗过早陷入拥堵14 图13 ：京沪穗深轨道交通贡献率相对较低15 图14 ：根据最新规划，全国铁路网可分为高速铁路网、普速铁路网和综合交通枢纽三部分16 图15 ：以“八纵八横”主通道为骨架的中长期高速铁路网规划17 图16 ：京津冀城市群内，北京与廊坊之前呈现潮汐性通勤交通21 2 2016年轨交行业深度分析报告 图17 ：长三角城市群内，上海与苏州之间的通勤交通需求强烈21 图18 ：高铁、城际、城轨将构成一体化轨道交通网络22 图19 ：2015 年，全国高铁运营里程达1.9 万公里，在铁路运营中的占比为15.70% 22 图20 ：铁路固定资产投资和新开工项目数在“十二五”期间持续增长23 图21 ：2015-2017 年高铁运营里程复合增速达13.5% 23 图22 ：根据《中长期铁路网规划》，十三五期间高铁运营里程复合增速为9.57% 24 图23 ：2015 年，全国城际铁路运营里程达3283 公里25 图24 ：2015-2017 年城际铁路运营里程复合增速达32% 25 图25 ：根据《规划》并结合我们的统计，预计十三五期间城际铁路复合增速为28.61% 26 图26 ：2015 年城轨运营长度达3618 公里，同比增长14%26 图27 ：据交通部数据，2015 年地铁和轻轨运营长度同比增长12.58%26 图28 ：截至2015 年末，地铁在7 种城轨制式中仍占据绝对主导地位27 图29 ：2015 年全国城轨完成投资3683 亿元，同比增长27% 27 图30 ：2015 年末，城轨在建线路总长度为4448 公里, 同比增