第1章金体系概述.ppt

2.功能衍生 功能衍生是指在金融原生工具功能的基础上衍生出具有新功能的金融衍生工具，以适应新的市场需求的需要。 比如，可转换证券的产生，使其持有者可以在特定的时期以特定的价格选择转换为其他类型的证券。 这种可转换性使企业在不增加资金来源的情况下，自动调整企业未来的资本结构，从而增加企业财务杠杆的灵活性，并为进一步筹集资金创造条件。 3.种类衍生 种类衍生是指在衍生过程中以金融原生工具为基础呈现出种类增加的趋势. 金融市场的发展，投资者的需求偏好差异加大，为了控制风险，进行不同的金融资产组合投资的需求增加，这推进了新的金融产品的产生，使金融工具的种类不断增加。 如股票在普通股的基础上推出优先股，期权在看涨期权的基础上推出看跌期权等。 4.复合衍生 复合衍生是指在衍生工具的基础上在衍生出新的衍生工具的趋势。如股票指数期货、期权等。 这种新的衍生工具与最初的原生工具越来越远，但其对经济生活的影响程度去越来越深，其形式越来越高级。 六、金融创新的种类（二）金融机构的创新 随金融业务的需求变化而在业务和组织形式等方面不断地创新。 从业务创新方面看，大体沿着银行、证券、保险和其他各种金融中介机构几种形式创新。具体种类包括住宅金融机构、信用合作社、各种保险机构、养老与退休基金组织、共同基金、金融公司和跨国金融机构等； 从经营主体方面看，一般趋势为国有商业金融、国有政策性金融