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Session 6  信用风险管理 内容 一、信用风险概述 二、信用风险度量方法 三、信用风险管理方法 一、信用风险的概念 传统观点 交易对象无力履约的风险，即债务人未能如期偿还其债务造成的违约产生的损失，而给主体经营者带来的风险。 传统的信用风险主要来自于商业银行的贷款业务，主要产生于信贷业务； 广义和狭义的概念 广义指客户违约所引起的风险。 资产业务中借款人不按时还本付息引起的资产质量恶化 负债业务中存款人大量提取形成挤兑，加剧支付困难 表外业务中的交易对手违约引起或有负债转化为表内负债 狭义仅指信贷风险 然而，随着金融市场的发展，越来越多的企业发行公司债券(企业债),因此影响发债人的信用事件发生如信用等级下降，盈利能力下降，造成债券跌价，给投资者带来损失；因此信用风险的概念产生了变化。 信用风险的概念 现代观点 由于借款人或者市场交易对手违约而导致损失的可能性。更一般地，由于借款人的信用评级的变化和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起损失的可能性。 因此，信用风险的大小取决于交易对手的财务和风 险状况。 信用风险的成因 信用活动中的不确定性 经济活动中的外在不确定性如经济运行的随机性、如宏观调控，利率变化，汇率变化等； 外在不确定性对整个市场都会带来影响，又称为”系统性风险”; 内在不确定性：行为人的主观决策以及