第七章套利定元价理论与市场的.pptVIP

第七章 套利定价理论与市场的有效性 例： 股票A,B,C,D(股价均为10元)，在利率、通胀四种不同情况(概率相同)下的收益如下表： 高实际利率 低实际利率 高通胀(%) 低通胀(%) 高通胀(%) 低通胀(%) 概率 0.25 0.25 0.25 0.25 股票 A -20 20 40 60 B 0 70 30 -20 C 90 -20 -10 70 D 15 23 15 36 股票 现行价 期望收