五矿期货钢材早评2014-10-17.PDFVIP

五矿期货钢材早评 2014-10-17 作者：孙巧灵，咨询电话：0755 五矿视点 反弹尚未结束 市场焦点：（1）四大矿的季报，当前处于澳矿季报发布时间点，3季度的同环比增量显然明显，矿石市场价格受到 压制。（2）APEC会议在11月上旬召开对钢企和施工单位的停产限产要求，从盘面走势看对原材料的压制较大。 （3）三季度的GDP数据和9月份的固定资产投资数据。——从反弹的逻辑为基差修复的角度讲，本轮反弹没有结束 。 铁矿石： 1.10月16日，进口矿港口现货价格持稳为主，国产矿价格稳，远期船货成交清淡，买卖价差较大。普氏62%指数， 80.25美元/吨（-2）。 2.现货贸易价差：PB粉远期价格与港口现货价格贴水21元/吨（-20）。内外现货矿差为1.26元1%品位/干吨。两者 价差均仍是弱势市场格局。 3.海运费：10月15日，BCI指数下跌109，当前BCI指数预示后期的铁矿石到货量不大。 4.内外盘价差和结构：大商所1月贴水新交所掉期55（-5）元/吨。掉期2014Q升水2015Q1。 5.交割和仓单：1月的盘面贴水8.4%，以最低的指数均价计算。 5.技术形态和策略：i1501 缺口已经回补，观望。 螺纹钢： 1.10月16日，螺纹钢华东市场价格持稳，成交量小幅上涨，华北市场价格稳，成交量小幅上涨，华中和华南价格稳 定，成交量小幅回落。 2.盈利和价差：华北市场4周原材料库存的现货生产盈利-1，1501盘面交割利润9。螺纹现货与热卷的价差-240 （+30），螺纹现货与唐山钢坯价差194，主力螺纹期货与钢坯的价差为45，唐山普通方钢价格2610（+60）。华东 与华北的价差120（-20），华南和东北的价差360（+50）。 3.仓单和结构：上期所仓单48929吨，仓单量较大，交割后对华东市场价格将形成冲击。 4.技术形态和策略：缺口附近上涨为完整的推动浪形态，因此，判断价格上涨尚未结束，今日1501 和1505 移仓或 结束，可以尝试买1505 空1501，做多头移仓价差，并且短多1505，目标价2700之上，止损 2606。 热轧卷板： 1.10月16日，热卷价格持稳为主，成交量一般。 2.仓单和结构：上海地区现货价格报价升水期货112元/吨。 3.期货技术形态和策略：成交量和持仓量仍极低，观望。 宏观焦点 （1）三季度的GDP数据和9月份的固定资产投资数据。 所有数据为10月16日，或10月10日当周采集 现货主流 相比上一 rb：元/吨 折合盘面 1月基差 10月基差 上海-天津 广州-沈阳 价 日 天津 2720 20 2934 279 335 120 360 上海 2840 0 2928 273 329 13年10月最小13年10月最小 杭州 2980 -10 3072 417 473 40 310 南京 3000 0 3093 438 494 13年10月最大13年10月最大 广州 3180 60 3180 525 581 100 500 沈阳 2820 0 3057 402 458 HC：元/吨 现货主流 相比上一 折合盘面 10月基差 天津 2960 -10 3050 182 上海 2980 -10 2980 112 杭州 3080 0 3080