概率论龙版第一章.ppt

第一部分:风险与风险管理概述 ;绪论; 人类同各种风险的较量和斗争由来以久。对待风险的态度更加积极，风险管理的方式和方法不断健全。现阶段协调统一的管理方式将风险管理推到了一个新的阶段。;第一章：风险与不确定性 ;;从社会角度看， ;另一个引例;城市风险管理专家想到的： ;一、基本概念：确定性、不确定性和风险 ;2、风险厌恶与风险补偿金 以赌博者的选择为例理解风险厌恶。  引例：某人参加掷硬币赌博，跟庄家约定硬币正面朝上赌博者赢，反之庄家赢。赌注可以是100元也可以是1元，赌博者可以自己选择赌注。那么对于不同的注金赌博者可能面临的结果可以表示为下表： ; 大多数人偏好于预见性强的事物； 单次赌博结果的可接受性。 结论： 风险厌恶使得人们更加倾向于接受低赌注的赌博 ;引入风险补偿金时的行为选择 假设，为了鼓励赌徒精神，庄家对选择100元赌注的赌博者提供一定的风险补偿金，即无论输赢庄家都要额外给赌博者10元，那么赌博结果变为如下表所示： ;3、风险厌恶与不确定性;4、风险的特征;5、风险的构成要素;二、风险的分类 ;2、按分散程度不同把风险分为：可分散风险和不可分散风险 （1）定义 可分散风险：可以通过联合协议或风险分担协议减小的风险。 不可分散风险：无法通过联合协议或者风险分担协议减小的风险。 （2）两种风险的区别 ◎ 以证券投资为例，根据投资组合理论，“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。投资者通过持有多种股票来减少投资风险。很明显这是一种可分散风险，它近似于通过联合协议来减少风险。 但是通过多样化的投资组合并不能完全消除风险。 ; 对于一个已经充分多样化的投资组合，投资者不可能通过进一步的多样化以达到进一步降低风险的目的。如下图所示 ：; ◎是否可以通过分担协议将风险分散出去是两种风险的本质区别。 ◎要注意区分这两种风险，这关系到分担协议的有效性。对于可分散风险可以选择使用分担协议，否则分担协议对风险管理无效。 ◎ 可分散风险和不可分??风险随着区域等因素的变化是可以相互转化的。例如使用同一条高压线的工业区，其断电风险在该区内是不可分散风险，但是与其他工业区联合起来看，该风险就是可分散风险。 ;3、按照产生的原因不同：自然风险（Natural risk） 、社会风险（social risk） 、政治风险（political risk）和经济风险( economic risk) 4、按照产生的环境不同：静态风险(Static risk )和动态风险(Dynamic risk) 5、按照损失分为分为：特定风险(Particular Risk)和基本风险(Fundamental Risk) 6、按照风险指向的对象：财产风险（Property risk） 、人身风险（human risk）、责任风险（Liability risk ）和信用风险（credit risk）;三、不确定性 ;辨别;2、不确定性水平与不确定性反应 ;3、不确定性与信息交流 ;四、道德风险（moral risk）和逆向选择(adverse selection) ;五、不确定性、风险成本、风险管理