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责任 · 担当 · 效率 · 服务 责任 · 担当 · 效率 · 服务 账户贵金属双向交易业务 金融市场部 商品与期货交易部 2013年6月 常州 一、业务定义 二、业务流程 三、业务特色 四、交易实例 Page * 一、业务定义 Page * 定义 双向交易业务是指客户以100%保证金，在我行进行记账式贵金属空头头寸交易的业务。空头开仓、平仓可视为先卖出，再买入。 服务渠道包括柜台（仅可签解约、出入金）、网银（全部操作）、手机银行（待开发），交易时间为周一7:00至周六4:00。 二、业务流程（1） Page * 两个账户：保证金账户用于核算保证金的收付和买卖损益，与客户资金账户关联；交易账户用于记录账户贵金属头寸的变化。 业务流程：货币保证金划入——冻结保证金——空头开仓——空头持仓——空头平仓——保证金解冻——货币保证金划出。 开仓处理：保证金账户冻结相应资金；交易账户中记录卖出的贵金属数量，不支付客户卖出贵金属的资金。 平仓处理：交易账户记录买入的贵金属数量，扣减此前卖出的贵金属数量，不向客户扣收买入贵金属的资金；保证金账户解冻相应保证金。 二、业务流程（2） 做空模式案例 例1：4月22日我行账户金报价300元/克，客户甲看空后市行情，可按100%的初始保证金比率划入600元资金至货币保证金账户，进行空头开仓2克，系统冻结保证金600元。 若4月24日账户金跌至280元/克，客户买入平仓盈利20*2=40元，同时600元保证金解冻，共计640元可划入客户的资金账户； 若4月24日账户金涨至330元/克，客户买入平仓亏损30*2=60元，保证金账户解冻并扣除亏损后，剩余540元可划入客户的资金账户。 Page * 三、业务特点（1） 1、保证金交易 保证金账户的币种需与交易品种的货币类别保持一致。例如，以美元钞为保证金，只能建立美元钞账户贵金属空头头寸，且此空头头寸平仓后得到仍为美元现钞，不能转换成美元现汇。 每日重估保证金比率，设置警戒和强平线，短信提醒 保证金净值=保证金余额（市值）+浮动盈亏 保证金比率=保证金净值/持仓头寸成本*100% Page * 做空 初始保证金比率 100% 警戒线 60% 强平线 50% 强平原则 全仓强平 三、业务特点（2） 2、强平处理 对连续两个交易日停留在强平名单中的客户，系统于第二个交易日14:00开始自动按照实时价格强行平仓，并通知客户，强行平仓期间系统不允许客户出入金及开平仓交易操作。 空头强平原则为对头寸执行全部平仓，解冻对应保证金，平仓损益计入货币保证金账户。 强平时系统将自动撤销该保证金账户下的所有开、平仓委托挂单。 资金清算在交易成交后及时完成，交易执行T+0制度。 Page * 三、业务特点（3） 3、挂单方式 挂单方式多样：获利、止损、双向、委托四种挂单方式。 双向委托：同时包括获利委托和止损委托，若其中任何一项委托成交，另外一项委托自动撤销。 追加委托：客户对已有的获利委托或止损委托（主委托）进行反向交易的委托，追加委托与主委托品种相同，交易数量相同，方向相反。追加委托在主委托成交后进入已委托状态。 挂单期限长：有效期为1个自然日的整数倍，最短为1个自然日，最长为30个自然日。 Page * 四、交易实例 客户需以货币资金为保证金建立空头头寸。 同一保证金账户设金银铂三个品种，共同决定保证金比率。 Page * 入金 开仓 持仓 平仓 出金 Page * ▲入金 Page * ▲开仓 在客户进行开仓交易时，系统根据我行设定的初始保证金比率100%，对相应保证金进行冻结处理，如果客户保证金不足，则该笔交易不成立。 Page * ▲持仓 持仓查询 Page * 保证金计算 保证金净值=保证金余额+浮动盈亏 =10,000+(-0.4-18-8.7)=9972.9 保证金比率=保证金净值/持仓头寸成本*100% = 9972.9/(10*315.23+600*5.54+10*306.44) =9972.9/9540.70=104.53% 可用保证金=保证金余额-浮动亏损-委托挂单冻结保证金- 持仓头寸市值*初始保证金比率 =10,000-27.10-0-9540.70=432.20 Page * ▲平仓 金银铂平仓价格分别为309.03、5.20、299.80元/克 平仓后实现盈利332.40元，相应持仓保证金同时解冻。 Page * ▲出金 Page * ▲实时挂单 实时交易是指客户按照实时报价进行交易委托，若符合成交条件则委托即时成交。我行以挂盘量作