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* 后退 前进 返回 郑振龙 编写 高等教育出版社 高等教育电子音像出版社 点击进入 返回 模拟实验目录 第 三 章 远期和期货的定价 第 四 章 互换的定价 第 五 章 期权市场及其交易策略 第 六 章 布莱克-舒尔斯期权定价模型 第 七 章 布莱克-舒尔斯期权定价公式的扩展 第 八 章 期权定价的数值方法 第 九 章 奇异期权 第 十 章 套期保值行为 第十二章 信用风险和信用衍生工具 前进 返回 第三章　远期和期货的定价 基差 利率的换算 美国收益率曲线 动态图 收益率曲线的 计算 现货远期平价及 远期合约定价 中国收益率曲线 动态图 第四章　互换的定价 互换 第五章　期权市场及其交易策略 期权回报和盈亏图 期权交易策略 第六章　布莱克-舒尔斯期权定价模型 布莱克舒尔斯 期权 定价模型动态图 布莱克舒尔斯 期权定价模型基础 看涨期权—看跌 期权平价 模拟股价路径 波动率的估计与预测 预期收益率、均方差、 协方差和相关系数的经验估计 第七章　布莱克-舒尔斯期权定价公式的扩展 隐含波动率 第八章　期权定价的数值方法 二叉树定价模型 显性有限差分定价法 第九章　奇异期权 二值期权（MC法） 二值期权（二叉树法） 二值期权（显性差分法） 回溯期权（蒙特卡罗模拟、二叉树、三叉树） 亚式期权（MC法） 障碍期权（有限差分法和三叉树法） 第十章　套期保值行为 期权的保值 第十二章　信用风险和信用衍生工具 中国市场利率 流动性溢酬 前进 返回 第六章　布莱克舒尔斯期权定价模型动态图 表单说明： 如果股票的波动率增大，看涨期权价格将会怎样？如果到期时间延长，看跌期权价格将会怎样？你可以通过使用“微调项”创建动态图来回答类似的问题。“微调项”是由上下箭头组成的按纽，它可以让你很容易通过点击鼠标来改变模型的输入。输入一旦改变，表单会重新计算模型并立即把结果重新画在图上。 创建步骤： 1. 从基础表单开始，插入几行，并加一个转换开关。打开名为“布莱克舒尔斯期权定价模型基础”的表单，把它另存为“布莱克舒尔斯期权定价模型动态图”。选定区域A11:A16，点击“插入”“行”，加入六行。选定区域A4:B4 ，将它拖至区域A13:B13（将鼠标移到选定区域的下边，此时鼠标会变为四向的箭头，按住鼠标左键并移到A4:B4放开）。在单元格B4中键入1 ，把它作为看涨期权和看跌期权之间的转换开关。为了指明当前画的是哪种期权，在单元格I1中键入=IF($B$4=1,"Call","Put")。 2. 增加行高。选择区域A4:A8，单击主菜单的“格式”“行”“行高”，键入30后按“确定”。 3. 显示窗体工具栏。 从主菜单选择“视图”“工具栏”“窗体”。 第六章　布莱克舒尔斯期权定价模型动态图 第六章　布莱克舒尔斯期权定价模型动态图 4. 创建微调项。 在“窗体”工具栏中找到上下箭头的按钮（如果你让鼠标停留在它上面，它将显示“微调项”字样）并单击。然后在单元格C4 中从左上角拖向右下角。这时一个微调项就出现在单元格C4中。用鼠标右键单击微调项，单击复制。然后选定C5 并按粘贴。这就在C5中也创建了同样的微调项。在C6, C7和 C8中重复上述步骤。这样你就在C列中创建了5个微调项。???? 5. 创建单元格链接。 右击单元格C4 中的微调栏，出现小的菜单后单击“设置控件格式”，出现对话框后选择“控制”标签，在“单元格链接”编辑框中键入D4，然后按“确定”。为其他四个微调项重复上述步骤。这样就把单元格C5 的微调项链接到D5，把单元格C6 的微调项链接到D6，把单元格C7 的微调项链接到D7，把单元格C8 的微调项链接到D8。点击微调栏中向上的箭头和向下的箭头，看看在链接的单元格的值会怎么变。你也可以在D4至 D6中直接键入你想要的输入值。 第六章　布莱克舒尔斯期权定价模型动态图 6. 创建调整后的输入。在链接单元格中的值总是整数，但我们可以对之进行调整使之与我们的问题相吻合。 在单元格B4中键入=IF(D4>1,1,D4)，使之要么是1要么是0。在单元格B5中键入=D5/10+0.00001，在单元格B6中键入=D6/1000，在单元格B7中键入=D7/100，在单元格B8中键入=D8/1000+0.00001。单