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第 卷第 期 西 南 大 学 学报 自然科学版 年 月
40 1 2018 1
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Vol.40 No.1 JournalofSouthwestUniversit NaturalScienceEdition Jan. 2018
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DOI 10.13718 .cnki.xdzk.2018.01.014
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多因子欧式期权定价的主成分蒙特卡罗加速方法①
1 2 2
梁义娟 , 徐承龙 , 马俊美
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1.西南大学 经济管理学院 重庆 400715 2.上海财经大学 数学学院 上海 200433
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摘要 针对多个随机因子的欧式期权定价问题 提出了一种基于主成分分析的多元控制变量的蒙特卡罗加速框架.
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其核心思想是 使用单个主成分替换收益函数中的原始随机变量以便更易获得定价问题的精确值 从而可将近似
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的收益函数作为控制变量 由于主成分的独立性 使用多元控制变量的蒙特卡罗模拟方法比单个控制变量具有更好
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的加速效果 对多资产期权和亚式期权的数值实验验证了本文算法的高效性和稳定性
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关 键 词 期权定价 主成分分析 蒙特卡罗模拟 多元控制变量
中图分类号: 文献标志码: 文章编号: ( )
O242.1 A 1673 9868201801 0088 10
, [] , ,
年 文献 给出了欧式标准期权的定价公式 成为衍生品定价历史上的一项重大突破 然而 如
1973 1 .
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果欧式期权的标的资产与多个随机因子有关 如多资产期权 路径依赖期权等 一般就无法得到期权价格
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的封闭解 在风险中性世界中 如果能够对衍生产品进行完全对冲 则其价格可以表示为风险中性世界中
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的贴现收益函数的期望值 蒙特卡罗模拟可以用来求解这一类期望问题 相对于有限差分法 二叉树等其它
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