外汇交易(理论)解析.ppt

外汇交易;知识体系;(一 )外汇和外汇市场;第一节 外汇概述; 我国2008年颁布的《外汇管理条例》对外汇的具体内容做出如下规定：外汇是指： 外国货币，包括纸币、铸币。 外币支付凭证或支付工具，包括票据、银行的付款凭证、银行卡等。 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等。 特别提款权。 其他外汇资产。 ; 外汇的特点 国际性 可偿性 可兑换性 ;外汇的分类;根据外汇的来源与用途不同，可以分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇 贸易外汇，是因进出口贸易及其从属费用而收付的外汇。 非贸易外汇，是指非来源于或用于进出口贸易的外汇，如劳务外汇、侨汇和捐赠外汇等。 金融外汇，不同于贸易外汇和非贸易外汇，是指金融资产外汇。 三者之间可以相互转化;根据外汇汇率的市场走势不同，外汇又可区分为硬外汇和软外汇 强势货币是指币值比较坚挺，汇率呈上升趋势的自由兑换货币； 弱势货币是指汇价呈下跌趋势的自由兑换货币;三、外汇的作用;四、主要外汇;2、EUR 1991年 12月 11日，马约启动欧元机制； 2002年1月1日，欧元区12个国家的货币转换成欧元。 欧元纸币是由欧洲中央银行负责发行，欧元硬币由各个参与国政府负责发行。 欧元区经济的强大实力将支撑欧元的地位在世界范围内不断上升。欧元将在世界贸易中广泛应用。在各国中央银行的外汇储备当中，欧元的数量不断增加。;3、JPY 日元是由日本银行发行，很长时间，日本是全球经济中仅次于美国的第二大经济强国，二战以后，日本经济高速发展，确立了在世界经济中的重要地位，同时也使得日元成为许多国家外汇储备的重要形式，也成为世界外汇交易市场上举足轻重的货币。 4、GBP － pound sterling 英镑是由英格兰银行发行。;5、HKD 港币是由汇丰银行HSBC、香港渣打银行和中国银行发行。 港元实行对美元联系汇率制，美元对港元的汇率在1：7.8左右浮动。 6、CAD 加拿大原是由加拿大银行发行。 7、SGD 新加坡元由新加坡货币局发行。 ;8、AUD 澳大利亚元是由澳大利亚储备银行负责发行。 9、CHF－Swiss Franc 瑞士法郎的发行机构是瑞士国家银行。 由于瑞士奉行中立和不结盟政策，所以瑞士被视为是世界上最安全的地方，瑞士法郎也被称为避险货币，瑞士法郎也就成为国际结算和外汇交易货币当中的主要成员之一。 ;五、外汇的代码和符号;第二节 外汇市场概述;一、外汇市场的类型;金融市场运行的两种基本模式：做市商模式和集中竞价模式 以柜台交易(OTC)为特征的无形市场通常属于做市商模式（有中介） 世界上交易规模巨大的债券市场、外汇市场、货币市场、银行市场等都是OTC市场 以交易所集中竞价交易为主的有形市场则属于集中竞价模式（无中介） 目前世界上规模较大的交易所市场几乎都是竞价型市场，如纽约股票交易所、东京股票交易所、香港股票交易所和巴黎交易所等。;所谓做市商交易模式是指交易双方需借助做市商(Market Makers)这类中介机构来实现金融交易的一种市场运作模式。 一旦某家做市商为某个金融产品做市，那么它必须完成两项基本功能： (1)为该金融产品连续报出买价和卖价； (2)用自有资金或证券库存，无条件地按自己所报出的买价或卖价，买入或卖出投资者指定数量的金融产品。;在做市商市场，交易是在投资者和做市商之间完成的，它作为买者和卖者的中介。 在竞价模式市场，交易是在交易所集中撮合完成，投资者以市场中报出的最低要价从另一个投资者买入某一金融产品，而以市场中报出的最高出价卖出该产品。在竞价模式市场上，投资者同时出价，交易在投资者之间直接完成。;2、按市场参与者分 客户与银行间外汇市场－－客户市场? 银行与银行间外汇市场－－同业市场 中央银行与银行间外汇市场－－第三层次 ;二、外汇市场（场外市场）的特点;;三、外汇市场迅速发展的原因;四、外汇市场的参与者;4、外汇投机者（Speculator） 5、中央银行 监督和管理外汇市场;外汇市场层次;五、全球八大外汇交易中心;1、伦敦外汇交易中心： 伦敦外汇市场的外汇交易品种众多，是真正意义上的国际市场。伦敦的外汇交易量居全球外汇市场之首，是全球最大的外汇交易中心。 2、纽约外汇交易中心 交易量为世界第二;3、东京外汇交易中心 东京外汇市场的交易品种比较单一,主要是美元/日元、欧元/日元 4、新加坡外汇交易中心 交易品种单一化，主要集中在美元、欧元和日元这三种货币。 由于新加坡经济规模小，所以新币对其他货币的交易量比较小。;5、法兰克福外汇交易中心 法兰克福地处西欧的心脏地带，是连接东西欧的纽带 德国经济规模大，欧元对美元的交易量比较大，约占欧元对其他货币交易总额的70%以上 6、香港外汇交易中心 香港市场中港币实行联系汇率制，主要交易的品种有美元/港币 只要人民币实现完全自由兑