金融工在程总复习1.ppt

总复习 第一章 金融工程概述 １．金融工程定义、作用 ２．衍生证券定义，金融衍生证券定义、分类， 　　三大用途的定义、例子 ３．金融工程的基本分析方法，绝对定价法、相 　　对定价法定义 ４．连续复利定义、复利计算 １．金融工程定义 金融工程是以金融产品和解决方案的设计、金融 产品的定价与风险管理为主要内容，运用现代金融 学、工程方法与信息技术的理论与技术，对基础证 券与金融衍生产品进行组合与分解，以达到创造性 地解决金融问题的根本目的的学科与技术。 ２．金融工程的作用 变幻无穷的新产品 低成本风险管理 风险放大与市场波动 ３．衍生证券定义 未来的回报依赖于一个潜在的证券、商品、 利率或是指数价值的投资工具 ４．金融衍生产品 衍生产品（Derivatives）是指价值依赖于其 标的资产（Underlying Assets）的金融工具 ５．按形式分类 远期（Forwards） 期货（Futures） 互换（Swaps） 期权（Options） ６．衍生产品的用途 套期保值（Hedge） 套利（Arbitrage） 投机（Speculate） ８．金融工程的基本分析方法 绝对定价法 相对定价法 无套利定价法 风险中性定价法 积木分析法 ９．复利计算 连续复利终值公式 连续复利与普通复利的转换 第二章 远期与期货概述 １．远期定义、多方、空方、远期类型（利率、 外汇）、交易机制 ２．期货定义、类型、交易机制、未平仓合约数 的计算 ３．远期与期货的比较 远期（期货）定义、类型、交易机制 清算机构 期货与期货市场 开立与结清期货头寸 开立期货头寸 买入建仓 卖出建仓 结清期货头寸 到期交割或现金结算 平仓（Offset） 未平仓合约数 即流通在外的合约总数 =所有多头数之和 =所有空头数之和 建仓+建仓=1 建仓+平仓=0 平仓+平仓=-1 案例2.7 未平仓合约数的变化 2007年9月21日 2009年9月到期的S&P500指数期货合约SPU9在CME 上市 远期与期货比较 交易场所不同 标准化程度不同 违约风险不同 合约双方关系不同 价格确定方式不同 结算方式不同 结清方式不同 第三章 远期与期货定价 远期（期货）价格、远期（期货）价值 买空、卖空 主要符号 计算 远期合约的定价 第四章 远期与期货的运用 １．多头套期保值定义、适用情况、举例 ２．空头套期保值定义、适用情况、举例 ３．运用远期与期货进行套利与投机 多头（买入）套期保值（Long Hedges） 运用远期（期货）多头进行套保 适合担心价格上涨的投资者，锁定未来买入　 　　价格 空头（卖出）套期保值（Short Hedges） 运用远期（期货）空头进行套保 适合担心价格下跌的投资者，锁定未来卖出　 　　价格 第五章 互换概述 １、互换定义 ２、利率互换含义、比较优势、绝对优势、案例分　　 　　析、计算、互换收益、画流程图、利率互换多　 　　头、空头 ３、货币互换含义、案例分析、计算、画流程图 ４、利率互换与货币互换比较 １、互换的含义 两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的 时间内交换一系列现金流的合约 　 利率互换市场机制 做市商制度 标准化 其他惯例 利率互换—— 通常无需交换本金，只定期 交换利息差额 货币互换——期初和期末须按照约定的汇 率交换不同货币的本金，期 间还需定期交换不同货币的 利息 例3 对于利率互换和货币互换的异同，下面说法中正 确的是（） A.它们都是银行常用的金融衍生品，都属于互换??? B.利率互换只涉及一种货币，而货币互换通常涉及两种货币 C.利率互换可以对冲利率风险，货币互换可以对冲汇率风险?????? D.利率互换不进行本金的交换，货币互换一般要进行本金的交换 第六章 互换的运用 套利 风险管理 创造新产品 风险管理 运用利率互换转换资产的利率属性 风险管理 运用利率互换转换负债的利率属性 第七章 期权与期权市场 期权的定义、期权协议要素、种类 看涨期权、看跌期权、期权多头、期权空头 看涨期权多头、看涨期权空头、看跌期权多头、看跌期权空头 美式期权、欧式期权 期权交易机制 期权与其他衍生产品的区别与联系 期权的分类1 按期权买者的权利划分： 理解期权 期权是一种金融合约，