ch2已1期权定价.pptVIP

1-1 * 16 1-1 * 16 1-1 * 17 1-1 * 17 1-1 * 17 1-1 * 17 1-1 * 17 1-1 * 17 1-1 * 17 1-1 * 17 1-1 * 17 1-1 * 17 1-1 * 17 累积正态分布的概率 N (.43) = .6664 表21-2 d N(d) .42 .6628 .43 .6664 添写 Interpolation .44 .6700 正态分布的概率 N (.18) = .5714 表21-2 累积正态分布 d N(d) .16 .5636 .18 .5714 .20 .5793 看涨期权价值 Co = SoN(d1) - Xe-rTN(d2) Co = 100 X .6664 - 95 e- .10 X .25 X .5714 Co = 13.70 隐含波动性 用布莱克-斯科尔斯公式和实际期权价格来解决波动性 隐含波动性是否与股票具有一致性？ 看跌期权价值：布莱克-斯科尔斯公式 P=Xe-rT [1-N(d2)] - S0 [1-N(d1)] 用上例的数据 P = $95e(-.10X.25)(1-.5714) - $100 (1-.6664) P = $6.35 21.5布莱克-舒尔斯公式的应用