第二节货币供给..pptVIP

第二节 货币供给 一、货币供给的含义 货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造货币的行为，即银行系统向经济中注入货币的过程。 货币供给必然形成一定货币量，称为货币供给量。 货币供给是经济行为，是动态概念 货币供给量是时点指标，是静态概念 包括现金和存款货币，也可根据流动性划分为若干层次 国际货币基金组织对货币层次的划分 我国对货币层次的划分  M0=流通中现金 M 1=M0+活期存款（企业活期存款+机关团体活期存款+农村集体活期存款+个人持有的信用卡存款） M 2=M1+其他存款（城乡居民储蓄存款+企业机关定期存款+证券公司客户保证金存款+外币存款+信托存款等其他存款） (注：2001年6月货币供给层次的调整：将证券公司客户保证金计入M2：交易保证金类似活期储蓄） M 3=M2+其他货币性短期金融资产（国库券+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单） 1994-2002年中国各层次货币供给统计 单位:亿元 二、货币供给体系 （一）中央银行与基础货币 基础货币又称强力货币、高能货币，指商业银行的存款准备金和公众持有的现金。 1．中央银行创造通货 中央银行不直接与个人和企业发生业务往来 中央银行是一国货币的唯一、集中、垄断发行者 2．中央银行创造存款准备 存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而存放在中央银行的备用金，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。 法定准备金：由法律规定的现金准备金的最低限额。 超额准备金：实际准备金超过法定最低限度的那部分准备金。 存款准备金与商业银行的信用扩张能力和派生存款成反比。 （二）商业银行与存款创造 1.基本概念 原始存款：客户以现金形式存入银行的款项 派生存款：商业银行通过贷款、贴现、投资等业务转化而来的存款，也称衍生存款。 原始存款是商业银行进行信用扩张和创造派生存款的基础。 2.商业银行存款创造的前提条件 1）实行部分准备金制度 例 2）非现金结算制度 支票存款和转账结算 3.商业银行存款创造与收缩过程 前提假定： (1)银行体系由中央银行和多家商业银行组成； (2)客户不保留现金而将一切货币收入存入银行； (3)实行部分准备制，法定准备率为10％，各商业银行均保留法定存款准备金，其余资金全部贷放出去； (4)客户的资金全部通过商业银行转账结算。 观察上述过程，各家银行的存款额表现为一个无穷递缩等比数列：100 000元，90 000元，81 000元，72 900元，……得存款总额为1 000 000 元。上述表明，在部分准备金制度下，一笔原始存款由整个银行体系运用扩张信用的结果，可产生大于原始存款若干倍的存款货币。 其中10万元是原始存款，90万元是派生存款。这说明经过存款货币的多倍扩张将使存款总额最多增加到原始存款的10倍。 （三）货币供给模型 1．基础货币 基础货币的构成常用下式表达： B = R＋C B为基础货币（由于基础货币也称高能货币，所以也通常以符号H代表）； R为商业银行保有的存款准备金； C为流通于银行体系之外的现金。 2.货币乘数 货币乘数是用以说明货币供给总量与基础货币之倍数关系的一种系数，是货币供给量与基础货币之比。 用M代表货币供给，B为基础货币，m为货币乘数，则有下式： m=M/B 3．货币供给的基本模型 从货币乘数公式可以推出，货币供给M M＝m·B 如果C代表现金，D代表存款货币，R代表商业银行准备金存款，代入上式则推导出以下表达式： m即 为货币乘数. 从货币供给基本模型可以看出 1）基础货币与货币供给成正比。货币乘数一定时，若基础货币增加，货币供给量将成倍地扩张；而若基础货币减少，则货币供给量将成倍地缩减。图示 2）货币乘数与货币供给也成正比。基础货币一定时，货币乘数扩大，货币供给量将成倍地扩张；反之，则成倍地缩减。 课堂小思考 从M1和M2的模型的推导请大家给出M0 的乘数公式 5.货币乘数的影响因素 1）通货比率c/ 2）定期存款占活期存款的比率t 3)超额准备金率e 4)活期存款准备金比率rd和定期存款准备金比率rt 存款货币创造的乘数 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数。它是法定准备率的倒数。若以K代表；则如下式： 例 实行100%的准备金制度 某顾客存入10,000现金，银行资产负债表如下： 部分准备制、法定存款准备率