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- 2019-01-14 发布于湖北
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国债期货基础知识 ;什么是固定收益证券?;中金所5年期国债期货仿真交易合约条款;国债期货的特别之处;需要探讨的几个问题 ;第一个问题:利率;利率比较;利率的不同表达方式;贴现率;第二个问题:债券价格与利率;债券定价:现金流贴现法 ;债券定价:现金流贴现法 ;应用1:债券如何定价? ;应用2:国债期货约定的不仅仅是未来债券价格 ;YTM or P? ;应用3 :预期利率上升做空国债期货;应用4 :最便宜可交割券 ;转换因子(Conversion Factor, CF);为何存在最便宜可交割券?;国债期货卖方喜欢选择哪种券? ;第三个问题:净价与全价;净价与全价 ;国债期货中的净价与全价;第四个问题:利率期限结构;利率期限结构;利率期限结构的动态变化;利率的变化特征;均值回归;利率变动非完全正相关 ;短期利率波动很大 (2013年6月20日);整体利率水平高时,利率波动较大 ;利率期限结构的不同形状:上升 ;利率期限???构的不同形状:先降后升;利率期限结构:水平;;;;利率期限结构的不同形状:先升后降;2013年6月9日-19日:中国利率期限结构的变化;什么因素决定利率期限结构的形状?;;第四个问题:久期
——利率风险管理;国债投资的风险:利率风险;久期、货币久期与基点价格值 ( BPV / DV01 );公式 ;应用1:CTD券的经验法则 ;CTD券的经验法则;;CTD券的变化;应用2 :国债期货的久期;应用3:国债期货对冲组合风险;应用4:投资组合久期管理 ;应用5:资产负债缺口管理;利率套期保值基本原理;谢 谢
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地址:长春市南关区长春大街500号吉信大厦10楼
电话:0431 天富期货有限公司统一客户服务电话:400-700-5136
附注:
主要参考文献:陈蓉,郑振龙.《固定收益证券》.北京大学出版社,2011.9
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