财务管理 第一章概述.ppt

（二）企业财务风险的来源 1．筹资风险 2．投资风险 3．现金流量风险 4．利率风险 5．汇率风险 （三）企业财务风险管理的基本内容 1．企业财务风险管理原则 （1）风险与收益均衡原则 （2）不相容职务分离原则 2．企业财务风险管理体制 3．企业财务风险的识别与评估 （四）企业财务风险管理策略 1．规避风险 2．预防风险 3．分散风险 4．转移风险 四、企业财务预算管理制度 （一）企业财务预算的内涵 企业财务预算，就是企业依据战略要求和发展规划，在财务预测、决策基础上，利用价值形式对未来一定期间的财务活动进行规划和安排，以明确财务目标，落实财务管理措施，并提供财务考核以及奖惩标准的一种管理手段。 （二）财务预算管理的一般流程 1．财务预算的编制 2．财务预算的执行与控制 3．财务预算的调整 4．财务预算的分析与考核 五、投资者和经营者的财务管理职责 （一）投资者的财务管理职责 1．基本管理事项决策权 2．重大财务事项决策权 3．财务监督 4．财务考核 5．财务总监的委派或推荐 （二）经营者的财务管理职责 遵守国家统一规定。 执行投资者的重大决策，实施财务控制。 保障债权人合法利益。 保障职工合法权益。 第一章 财务管理总论 学习目标 掌握财务管理的定义、内容； 了解财务管理的目标和影响因素； 掌握财务管理的基本要求和原则； 了解财务管理的环境； 掌握企业财务管理体制的内容、原则和要求。 第一节 财务管理的内容 一、财务管理的概念 财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。 二、企业财务活动 财务活动，就是以现金收支为主的企业收支活动。可以分为以下四个方面： 筹资活动 投资活动 资金营运活动 利润分配活动 三、财务关系 1．企业与投资者之间的财务关系 2．企业与债权人之间的财务关系 3．企业与受资者之间的财务关系 4．企业与债务人之间的财务关系 5．企业与供货商、企业与客户之间的财务关系 6．企业与政府之间的财务关系 7．企业内部各单位之间的财务关系 8．企业与职工之间的财务关系 四、财务管理的基本内容 1．制定财务战略，发挥财务职能 2．合理筹集资金，有效营运资产 3．控制成本耗费，增加企业收益 4．规范收益分配，增强企业活力 5．规范重组清算财务行为，妥善处理各方权益 6．加强财务监督，实施财务控制 7．加强财务信息工作，提高财务管理水平 第二节 财务管理的目标 一、企业财务管理的目标 企业财务管理目标是企业财务管理活动所希望实现的结果。它是评价企业理财活动是否合理有效的基本标准，是企业财务管理工作的行为导向，是财务人员工作实践的出发点和归宿。财务管理目标制约着财务工作运行的基本特征和发展方向。 企业财务管理目标有以下几种具有代表性的模式： （一）利润最大化 优点 缺点 1.利润可以直接反映企业创造的剩余产品的多少； 2.有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。 1.没有考虑利润实现时间和资金时间价值； 2.没有考虑风险问题； 3.没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系； 4.可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。 （二）股东财富最大化 优点 缺点 1.考虑了风险因素； 2.在一定程度上能避免企业短期行为； 3.对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。 【提示】衡量指标：在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。 1.非上市公司难于应用； 2.股价受众多因素的影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况； 3.它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。 三）企业价值最大化 优点 缺点 1.考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量； 2.考虑了风险与报酬的关系； 3.能克服企业在追求利润上的短期行为； 4.用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效的规避了企业的短期行为。 过于理论化，不易操作。 ? （四）相关者利益最大化 1.