主要国家金融监管架构变迁和特点.PDFVIP

中国社会科学院金融法律与金融监管研究基地主办 2016 年7 月 金融监管评论No.201632 主要国家金融监管架构的变迁与特点 ☉执笔人：王刚 wanggangsh2005@126.com 一、金融危机后主要国家监管架构的变迁 （一）美国 2008 年危机前，美国实行联邦和州政府两级、多个监管机构并存的“双层多头” 金融监管体制。联邦一级的监管机构主要有美联储（Fed）、货币监理署（OCC）、联邦 存款保险公司（FDIC）、储贷监理署（OTS）、国家信用社管理局（NCUA）、证券交易委 员会（SEC）等，保险业由各州单独监管，50 个州有各自的金融法规和行业监管机构。 危机后，美国于2010 年7 月颁布《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》， 以加强系统性金融风险防范为主线，重塑金融监管架构，突出中央银行系统性风险管 理的主体地位，并加强金融消费者保护。 1、设立金融稳定监督委员会（FSOC），识别和防范系统性风险 金融稳定监督委员会由 10 名有投票权成员和5 名无投票权成员构成，财政部长 任主席，主要职责包括：一是通过财政部新设的金融研究办公室和各成员机构获得任 何银行控股公司或非银行金融机构的数据和信息，识别系统重要性机构、工具和市场， 全面监测源于金融体系内外的、威胁金融稳定的风险，提出应对措施。二是经2/3 以 上成员同意，确定系统重要性非银行金融机构，并指定由美联储监管，目前已认定美 国国际集团、通用电气金融服务公司、保德信金融集团、大都会人寿保险公司4 家系 1 / 12 No.201632 统重要性非银行金融机构，认定清算所、支付公司等8 家系统重要性金融基础设施。 三是建议美联储对系统重要性机构提高监管标准，必要时批准美联储分拆严重威胁金 融稳定的金融机构。四是协调解决各成员部门争端，促进信息共享和监管协调。 2、明确美联储为系统重要性金融机构的监管主体，提高审慎监管标准 一是扩大美联储的监管范围。美联储负责对资产超过500 亿美元的银行业金融机 构，所有具有系统重要性的证券、保险等非银行金融机构，以及系统重要性支付、清 算、结算活动和市场基础设施进行监管，同时保留对小银行的监管权。美联储还具有 对非银行金融机构的后备检查权，判断其是否威胁金融稳定，进而纳入监管范围。二 是提高审慎监管标准。针对系统重要性机构，美联储从资本、杠杆率、流动性、风险 管理等方面牵头制定严格的监管标准。三是严控银行高风险业务。2013 年12 月，美 联储等5 家监管机构联合发布“沃尔克”规则最终条款，限制银行业实体开展证券、 衍生品、商品期货等高风险自营业务，商业银行投资对冲基金和私募股权基金的规模 不得超过银行一级资本的 3%。四是强化金融控股公司监管。美联储有权对金融控股 公司及其任何一个子公司（包含非存款类子公司）进行直接检查，直接从金融控股公 司获取信息以及获取金融控股公司交易对手的详细信息。对于在金融活动之外还从事 非金融活动的公司，美联储可以要求其成立中间持股公司，以更好地管理金融业务。 3、成立消费者金融保护机构，加强消费者金融保护 2 / 12 No.201632 注：图中斜体字表示机构新设或其职能有调整。 图1 美国现行金融监管框架1 《根据多德-弗兰克》的授权，在美联储体系下建立消费者金融保护局，对向消 费者提供信用卡、按揭贷款等金融产品或服务的银行或非银行金融机构进行监管。法 案赋予消费者金融保护局的职责有：第一，该局可以通过数据分析和研究，以对相关 金融市场进行监管，并对这些产品和服务的适当性进行评估。第二