江苏扬中水环境综合整治工程PPP项目案例分析.docVIP

江苏扬中水环境综合整治工程 PPP项目案例分析 经济发展和生态环境保护已为我国经济建设的重中之重，环保产业也成为国家大力提倡的战略性新兴产业。江苏省 “263”专项行动提出， 到2020年，设区市建成区达到“国考断面水质优HI比例达 70.2% ,劣 于V类的水体基本消除”、“黑臭水体基本消除”的治理目标，进行水环 境治理已迫在眉睫。 根据财政部、住建部、农业部和环保部联合发布《关于政府参与的 污水、垃圾处理项目全面实施 PPP模式的通知》（财建[2017]455 号）： “各类污水、垃圾处理领域项目，全面实施PPP模式”，各类水环境处理 领域将迎来广阔的发展空间。水环境治理属于国家鼓励采用 PPP模式 的项目，在国内也有较多成功的案例。 本文通过对扬中市水环境综合整 治工程PPP项目进行分析，简要介绍项目实施的基本情况，并对项目 实施过程中的关键问题进行分析， 以期为同类项目的运作提供一定的参 考。 一、项FI概况 水体污染是当前环境污染的突出问题，水环境综合治理是当前环境 保护的重点领域。为贯彻落实国务院 “水十条”，巩固城市“四城同创”成 果，扬中市政府全力推进水环境综合整治， 进一步畅通水系、净化水质、 营造水景、提升水韵，积极助推 “强富美高”最美扬中建设的美好愿景。 扬中市政府于2016年成立“五水联治”行动指挥部，开展以 “治污水、 防洪水、排涝水、引活水、保洁水”为主要内容的“五水联治”行动。为 加快推进“五水联治”行动，同时发挥市场机制，利用社会先进技术和经 验为扬中市水环境综合整治工程服务，扬中市政府决定采用 PPP模式 实施扬中市水环境综合整治工程。 该项目2017年6月获得政府立项批复，并于2017年9月进入江 苏省PPP项目库，同月完成了 ’两评一案”的评审，并获得政府对于实施 方案的批复。2017年“月进行了项目资格预审，2018年2月完成 项目采购，最终北京碧水源科技股份有限公司、北京久安建设投资集团 有限公司联合体成为项目中标社会资本。 二、案例简述 （一）项目运作模式。项目属于公益性水环境综合整治项目，项目 资产本身无经营性收入，需通过政府付费获取合理的投资收益。根据项 目基本情况以及类似项目建设及管理发展趋势， 同时结合国家关于PPP 的政策及运作实务，项目采用 PPP模式中的DBOT （设计■建设■运营? 移交）运作方式。具体运作形式即由社会资本方与政府出资代表共同出 资设立项目公司，由项目实施机构与项目公司签订《 PPP项目合同》， 约定在PPP合作期内由项目公司负责项目的投资、融资、设计、建设 及运营维护；项目公司通过政府付费形成的收入获得合理的投资收益。 项目PPP合作期结束后，项目公司将所有资产无偿移交给项目实施机 构或其指定的相关部门。根据项目基本情况及综合考虑多项因素， 项目 PPP合作期限为30年（含建设期）o 项目PPP运作方式 （二）项目交易结构 投融资结构。项目PPP运作模式下将设立有限责任项目公司， 由政府出资代表与中标社会资本方共同出资设立。 项目资本金约占项目 总投资的80% o根据《PPP项目合同指南（试行）》的说明，为了充 分发挥社会资本方的积极性， 政府及其所属机构在项目公司的股权比例应低于50% ,且不具有实际控制力及管理权。结合类似 PPP项目的运 0%作经验及以往案例，项目政府出资代表在项目公司的股权占比为 30% , 0% 社会资本方出资占比为70%。项目外部融资占项目总投资的 目公司可以通过银行或其他金融机构筹集。 目公司可以通过银行或其他金融机构筹集。 项目融资结构 2、回报机制。项目为公益性项目，资产本身不具有经营收益，因而 项目回报方式是政府付费。 扬中市政府 政府付般（水环境治理付费） 1 股权收益+施工利消 *?????? *?????*? ?????????????? 社会廿本方 政府出资代表 股权投计 SPV 1 项目公司 : 股权收且 ： ■实线箭头表示養金流出方向 ■廛线请头衣示就全流入方向 项目投资回报示意图 （三）合同体系。项目合同体系主要包括投资合作合同、股东协议、 PPP项目合同、融资合同、设计合同、工程承包合同、设备采购合同和 保险合同等，PPP项目合同是其中最核心的法律文件。 项目关键在于《投 资合作合同》、《股东协议》、《PPP项目合同》及附属合同的拟定、 审批及签订。 项目合同协议体系 （四）项目采购。项目属于水环境综合治理项目，项目边界条件清 晰，中标社会资本直接与项目公司签署施工总承包合同，根据《中华人 民共和国招标投标法实施条例》第九条第三款 “已通过招标方式选定的 特许经营项目投资人依法能够自行建设、生产或者提供 ”可以不进行招 标。故而项目采用对投资、设计、建设、运维一次性公开招标的采购方 式，