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财务分析的基础-报表 财务会计的产品 • 一个(上市)企业的财务报告主要包括以下组成部分： – 资产负债表 – 损益表 – 现金流量表 – 年报的其它部分 2 企业从事的三种活动 信贷人 筹资活动筹资活动 投资活动投资活动 营业活动营业活动 创造价值创造价值 所有人 3 资产负债表 • 资产负债表反映企业从事筹资和投资活动后在某一 特定时间点的财务状况，相当一张照片。 • 会计的加法： 资产资产 = 负债负债++所有者权益所有者权益 果 结 的 动 活 资 投 果 结 的 动 活 资 筹 4 资产负债表 • 资产：企业拥有的可以度量的可能带来未来经济利 益的经济资源。 • 资产确认的标准： – 所有权所有权 – 可能性 – 可计量性 – 实施中（未完成）的合同不是资产，除非未完成的部分只 是现金的支付。 5 资产负债表 • 资产的价值可以用历史成本，替代成本，可实现值 或现金流量的现值来度量。 • 审计师通常更注重资产是否存在，但在特定情况下 (如在在俄国) 会会更注重资产产是否被低被低估。 6 资产负债表 • 货币性资产是指那些价值被合同以货币形式固定下 来的资产, 如现金与应收帐款。它们以未来现金流的 现值作为计价基础，与可实现净现值近似相等。 • 非货币资产一般以历史成本计价，并根据使用情况 调整。一个例外是可交易证券，一般以现值记录。 7 资产负债表 • 在一张分类资产负债表中，资产通常根据其流动性 被分为三类披露。 • 正常分类是： - 流动资产 - 土地、厂房与机器设备 - 其他资产 8 资产负债表 • 流动资产：预期会在一年或营运周期( 以长者为准) 内 被转换为现金的资产。如现金、应收款项、存货和 短期投资等。 • 流动资产在资产负债表中以流动性次序列示(流动性 高的在前) 。 现金 高流动性 短期投资 应收帐款 存货 低流动性 预付费用 9 资产负债表 • 度量的可能选择： – 历史成本、历史成