企业融资工具及案例分析.pdf

企企业融资融资工具具及案例分析案例分析 2012年12月 目录目录 第第一章章 融资工具的分类融资工具的分类 第二章 企业融资工具的选择策略 2 第第一章章 融资工具的分类及简介 融资方式主要分类融资方式主要分类 融资方式主要可分为两大类：  间接融资：主要为银行借款等形式融资 直接融资直接融资：：主要包括权益融资及债券融资主要包括权益融资及债券融资 间接融资间接融资 银行借款：主要为企业通过自行或他方提供担保，向银行等金融机构进行借款， 以满足自身资金需求，是一种最为普遍的融资方式，业务相对简单，本节不做重 点论述，本节重点对资本市场上主要的直接融资方式进行介绍和讨论 4 主要融资工具分类主要融资工具分类 私募股权融资 权益融资权益融资 IPOIPO 资本 上市公司股权再 市场 融资融资 主要 直接 融资 企业债 工具工具 公司债 债券融资 短期融资券短期融资券 中期票据 5 第第一部部分 权益融资 权益融资权益融资– 私募股权融资私募股权融资 私募股权融资（Private Equity ，以下简称PE）是指通过私募形式对非公众企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易 实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。  广义定义：为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益融资,即处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各 个时期企业所进行融资个时期企业所进行融资  狭义定义：主要指投资机构对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投 资后期的私募股权投资部分。在中国，PE主要是指这一类投资 非上市企业凭借其在业务模式、盈利能力等方面的优势，吸引私募股权投资机构对其进行权益（股权）融资，从而可以获得 发展关键期的资金支持。 7 南岭民爆吸收合并神斧民爆南岭民爆吸收合并神斧民爆，PEPE通过并购渠道退出通过并购渠道退出 交易背景：南岭民爆拟吸收合并神斧民爆 8 南岭民爆吸收合并神斧民爆南岭民爆吸收合并神斧民爆 截至本预案签署之日，神斧民爆15名股东的出资额及股权比例如下： 序号 股东名称出资额（元） 持股比例（%） 1 湖南神斧投资管理有限公司 251,8