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6.贷款货币选择 案例：某公司欲从欧洲货币市场借款，借款期限为2年，市场上美元兑日元汇率为1∶122.96。当时美元的利率为10.25％，日元的利率为3％。权威机构预测：2年内日元的增值幅度不会超过7％。 请分析该公司应该借入美元还是日元。（以8000万日元为例） 案例分析：⑴某公司借入8000万日元，2年的本利和为： 8000万日元（1＋3％×2）＝8480万日元 ⑵某公司将借入的日元按即期汇率折成美元，存入银行2年，以套取较高的美元利息收入，2年后的本利和为： (8000万日元÷122.96)×(1＋10.25％×2)＝78.40万美元 ⑶如果2年后日元不上浮，该公司还贷后可赚取： (78.40万美元×122.96)－8480万日元＝1160.06万日元 ⑷如果2年后日元上浮了7％（小于利差7.25％），该公司还贷后可赚取： 日元上浮7%后的汇率为：122.96÷（1＋7%）＝114.92 (78.40万美元×114.92）－8480万日元＝529.73万日元 可见，当日元升值的幅度小于利率差时，该公司借用硬币还是有利可图的。 本章完。 模板来自于 * 模板来自于 * 模板来自于 / * 模板来自于 / * 模板来自于 * 世界各国，由于政治、经济、文化等各方面的交往十分频繁从而在国与国之间形成了债权与债务