货币银行学_---_第五章{金融市场与金融工具}(2).pdf

第五章 金融市场与金融工具 第一节 金融市场 第二节 金融工具 第一部分金融工具概述 一、金融工具的概念及特征 （一）金融工具的概念 金融工具是证明债权、债务关系的合法书面 凭 证，它主要载明金融交易金额、债务人身 份、 期限及利率等事项。 金融工具必须同时具备三个要素：（1）规范 的书面格式；（2 ）具有法律效力；（3 ）具 有广泛的可接受性或流通性。 第一部分金融工具概述 （二）金融工具的特征 1、偿还期（股票和永续债券除外） 2 、流动性 3、安全性（风险性） 4 、收益性 （一）偿还期 偿还期是指债务人必须全部偿还债务前所剩 余的时间。 不同的偿还期满足了不同的债权人和债务人 对借贷期限的不同的要求 （二）流动性 流动性是指融资工具迅速变现而不致遭受损 失的能力 流动性与偿还期成反比； 流动性与债务人的信誉成正比 （三）安全性 安全性是指收回购买融资工具的本金的保障 程度。 威胁资金安全的因素主要是信用风险和市场 风险。 安全性与流动性成正比。 安全性与收益性成反比。 （四）收益性 收益性是指融资工具的净收益与本金的比率。 名义收益率：指融资工具的票面收益与票面金额的比 率。 即期收益率：指融资工具的票面收益与当时的市场价格 的比率。 实际收益率：指融资工具的票面收益加上（或减去）本 金收益（或本金损失）后与当时的市场价 格的比率。 二、金融工具的分类 （一）按发行者性质划分，可分为直接信用工 具和间接信用工具 （二）按可接受程度划分，可分为本国社会公 众所普遍接受的金融工具和具有有限接受性 的金融工具。 （三）按偿还期限划分，可分为短期信用工 具、长期信用工具和补定期金融工具。 （四）按是否与实际信用活动直接相关划分， 可分为基础性金融工具和衍生性金融工具。 （一）按发行者性质划分，可分为直接信用 工具和间接信用工具 直接融资 赤字部门 市 场 盈余部门 间接融资 中介机构 （三）按偿还期限划分，可分为短期信用 工具、长期信用工具和不定期金融工具 • 长期金融工具，也称为资本市场金融工 具，是指一年以上期限的金融工具。 • 短期金融工具，也称货币市场金融工 具，是指期限在一年以下的金融工具。 • 不定期金融工具，是指没有规定信用关 系存续期，可以长期循环使用的信用凭 证，主要是指银行券。 第二部分 票据 一、票据的概念及特征 （一）票据的概念 票据的定义：出票人约定自己或委托付款人 在见票时或指定日期向收款人或持票人无条 件支付一定金额，并可流通转让的有价证 券。 一、票据的概念及特征 • （二）票据的特征 • 票据是债权凭证 • 票据是完全有价证券 • 票据是无因证券 • 票据是设权证券 • 票据是要式证券 • 票据是提示证券 • 票据是文义证券 • 票据是个别发行证券 二、票据的种类 本票 （一）定义 本票是出票人签发的，承诺自己在见票 时无条件支付确定的金额给收款人或者 持票人的票据。 （二）本票的内容 本票的当事人有两个，即出票人和收款 人，出票人就是付款人。 （三）本票的种类 1、银行本票和商业本票 2 、即期本票和远期本票 3、记名式本票、指定式本票和不记名式本票 4 、有保证本票和无保证本票 5、有息本票和无息本票 支票 （一）定义 支票时出票人委托银行或者其他金融机构见票时 无条件支付一定金额给收款人或者持票