研究评论氢能产业基础设施蓝皮书与路线图发布-三峡资本.PDFVIP

研究评论 氢能与燃料电池技术创新 研究咨询部 2016 年11 月1 日 氢能产业基础设施蓝皮书与路线图发布 2016 年 10 月28 日，中国标准化研究院和全国氢能标准化技术委员会联合 在广东省云浮市发布了《中国氢能产业基础设施发展蓝皮书（2016）》（以下简称 《蓝皮书》），其中首次提出了中国氢能产业发展路线图。 一、《蓝皮书》主要内容 1.制氢和运输。规模利用弃水、弃风、弃光等清洁能源制氢是化解电力行业 结构性过剩的技术选择，到2020 年之前示范可再生能源制氢，发展工业副产氢 气回收，同时示范管道运输；到2030 年推广可再生能源制氢，并建立3000km 氢 气长输管道。 2.基础设施 （加氢站）。到2020 年建成加氢站100 座；到2030 年加氢站达 1000 座。 3.燃料电池车辆。到2020 年燃料电池车达到 1 万辆，另外燃料电池有轨电 车达50 列；到2030 年燃料电池车达200 万辆。 4.燃料电池发电站。到2020 年燃料电池发电站达20 万kW；到2030 年燃料 电池发电站达1 亿kW。 1 二、《蓝皮书》与相关产业政策对比解读 （一）关于可再生能源制氢 2016 年6 月能源局《能源技术革命重点创新行动路线图》与本《蓝皮书》中 对于弃电制氢提法是一致的，基本目标是2020 年示范，2030 年推广。《蓝皮书》 更加细化，给出了弃水和弃风制氢能力分别为90 亿和70 亿立方米/年，但还没 有给出发展规模目标。另外科技部待发布的2017 年重点专项中，对于可再生能 2 源制氢单个项目的要求是1000 万立方米/年 （约合2000 立方米/小时，10MW）。 （二）关于管道运输 《蓝皮书》首次提出了管道运输发展目标，但管道运输相关的技术标准和法 规相对不健全，编制 《蓝皮书》过程中与中石油等石化企业的沟通也不够深入， 我们认为氢能界单方面设定此目标更多是为了向高层建言。 （三）关于基础设施 （加氢站） 《蓝皮书》首次提出了加氢站发展目标，对比车辆目标，加氢站是超前建设 的。加氢站相关技术标准已经初步具备体系，主要设备都可以国产化，神华集团 等能源企业也积极布局，预计发展目标实现的可能性比较大。 （四）关于2020 年我国燃料电池汽车数量 2015 年5 月国务院 《中国制造2025》、2016 年9 月工信部发布的《节能与 新能源汽车技术路线图》和 《蓝皮书》给出的2020 年燃料电池汽车数量分别为 1000 辆、5000 辆和 1 万辆，可以看出对燃料电池汽车的发展预期在上涨。如果 以2020 当年我国汽车产销量3000 万辆，其中新能源汽车当年产销辆200 万辆， 保有量500 万辆数据来对比，燃料电池车占比还非常小，市场空间还很广。 （五）关于燃料电池发电站 《蓝皮书》在能源局的方向上细化，提出了燃料电池发电站的发展规模。目 前国内单个燃料电池电站规模为2MW，按此类推5 年内要建设100 座。 三、对三峡资本培育新业务的启示 （一）在制氢领域，质子交换膜（PEM）式电解制氢装备是核心的先进设备， 也是写入《蓝皮书》等政策重点发展的方向，公司可以重点跟踪投资机会。 （二）在燃料电池发电站领域，质子交换膜（PEMFC）和熔融碳酸盐（MCFC） 燃料电池有相对成熟应用，可以优先跟踪投资机会。固体氧化物 （SOFC）燃料电 池是政策支持路线，但目前尚无商业应用，可以远期跟踪。除了装备制造，分布 式发电站也与集团主业契合度很高，可以一起跟踪投资机会。 （三）燃料电池汽车领域，产业界看法可以总结两点，第一发展规模预期和 时间表的看法分歧，第二逐渐在升温。公司可以做一些投资布局，争取相对安全 的标的估值和具体投资条件，降低风险。 3