货币金融学第三章-利息与利息率.pptx

第三章利息和利息率本章内容利息利率的概念和种类决定和影响利率的因素我国的利率管理体制改革3.1 利息一、利息的含义1、利息的含义利息是从属于信用活动的经济范畴，是资金的所有者在不改变资金所有权的前提下，将资金的使用权，在一定时间内，让渡给资金需求者，从而在借贷期满时，从资金需求者那里得到的超出的本金的金额。从本质上说，利息是社会纯收入的一部分，是国民收入按资分配的一种形式。 二、利息的产生与本质1、利息的产生在原始社会末期，在货币信用产生的同时，利息也就产生了。利息存在的基础是商品、货币及信用关系。在商品交换发展的初期，借贷活动多以多为实物形式，利息也是实物形式的一种补偿。随着商品交换的进一步发展，利息才以货币形式来计量。在高度发展的现代商品经济中，利息来自于产业资本的循环和增值过程，成为借贷资本让渡的代价和条件。所以信用产生于商品交换，利息形成于借贷活动。 利息的产生是利息理论中一个首要的基本问题，也是经济学中一个极有争议的问题。例如，诺思提出利息是由资本的余缺产生的，亚当?斯密认为利息代表着剩余价值，等等。马克思认为利息的产生要比资本主义的出现早得多，他在批判地继承古典经济学派的利息理论基础上建立起了科学的利息理论体系，正确地、全面地揭示了利息的产生与本质。马克思认为货币的资本性应用是利息产生的直接原因，资本所有权与资本使用权的分离是利息产生的经济基础，收付利息成为协调职能资本家与借贷资本家之间对立关系的不可或缺的条件。 2、利息的本质（1）西方经济学者对利息本质的认识威廉?配第认为，利息是因暂时放弃货币的使用权而获取的报酬。因为当贷者贷出货币后，在约定的时期内，不论自己怎样迫切地需要货币，也不能使用他自己的货币，这就会带来某种损失，因而需要补偿。欧文?费雪认为，利息是由供给方自愿延迟消费倾向和投资机会或资本的边际生产率两因素共同决定的。凯恩斯对利息的解释则是人们在一特定时期以内，放弃货币周转灵活性的报酬，即利息是放弃流动性偏好的报酬。 （2）马克思对利息本质的论述马克思认为，利息是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。马克思的剩余价值理论来源于古典经济学理论。①利息直接来源于利润。借贷资本家把货币作为资本贷放出去后，由职能资本家使用。生产或流通过程结束后，都能产生利润，职能资本家归还所借资本，并把利润的一部分支付给借贷资本家，作为使用借贷资本的报酬。②利息只是利润的一部分而不是全部。货币要通过使用才能够增值，才能作为资本来实现价值。但借入者必须把它作为已经实现的资本，即作为价值加上剩余价值（利息）来偿还，而利息只能是他所实现利润的一部分，而不是全部。 ③利润不过是剩余价值的转化形态，所以利息也只是利润的一部分，即等于利息只是对剩余价值的分割。当人们把剩余价值在观念上作为全部预付总资本的产物时，剩余价值便取得了利润的形式。所以，利润和剩余价值实质上同一物，所不同的是剩余价值是相对于可变资本而言的，而利润则是相对于全部预付资本而言的。剩余价值是利润的本质，利润则是剩余价值的表现形式。利息对利润的分割也是对剩余价值的分割。马克思对利息本质的解释与其他学者有明显不同。他认为，从形式上来看，利息是借贷资本的价格；从本质上来看，利息是利润的一部分，是剩余价值的转化形式。 三、利息计量方法1、单利法和复利法（1）单利法：仅按本金、利息和期限一次计算利息。利息=本金*利率*期限（2）复利法：充分表现了资金的时间价值。利息=本金*[（1+利率）期限-1] 2、终值（F）和现值（P）（1）单利法：F=P*（1+r*n） P=F/（1+r*n）（2）复利法：F=P*（1+r）n P=F/（1+r）n 3、连续复利与平均利率（1）连续复利：在单利方法计算的年利率不变的条件下，不断缩短计算复利的时间间隔，得到按复利方法计算的利息。如果年利率为r，期限为t年，本金为P，期末利息和为F，在t年内连续复利，则（2）平均利率：在连续复利的情况下，平均利率就是单个利率的简单算术平均。 （2）平均利率：在使用年复利的情况下，平均利率是几何算术平均数。而在连续复利的情况下，平均利率是简单的算术平均。 3.2 利率的概念和种类一、利率的概念利率是利息率的简称，是指一定时期利息额与借贷本金额的比率。利率用下述方法来表示：利率=利息/本金年利率=月利率*12=日利率*360 二、利率的种类1、短期利率和长期利率2、固定利率和浮动利率3、官定利率、市场利率、公定利率（1）官定利率：一国政府金融管理部门或中央银行确定的，要求强制执行的各种名义利率。（2）公定利率：是由银行行业公会决定的利率。 4、名义利率和实际利率名义利率=实际利率+物价上涨率5、基准利率、普通利率与优惠利率6、存款利率、贷款利率与证券利率物价上涨率存款利率证券利率贷款利率平均利润率