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大宗商品国际贸易价格作用机制及应对策略 HYPERLINK / 五莲房产网 HYPERLINK / /dlong 　　内容摘要：大宗商品是与工农业生产息息相关的大批量买卖商品，以能源、基础原材料以及农副产品为典型代表，因其“大宗”属性而对国际贸易的结构和数量波动产生较大影响。本文在分析近年来国际贸易大宗商品价格变化趋势的基础上，指出了我国作为贸易大国在大宗商品定价权缺失方面的现实矛盾，并通过多角度分析大宗商品的价格作用机制而有针对性地提出我国应对国际大宗商品贸易价格波动的策略。 　　关键词：大宗商品 国际贸易 价格机制 　　大宗商品贸易价格变化及我国的贸易定价权缺失矛盾 　　（一）大宗商品贸易价格变化趋势 　　大宗商品构成一国国际贸易的较大比重，据WTO相关数据统计，2012年全球以美元计价的大宗商品贸易价值总额较2000年增长了约7.4倍，大宗商品贸易占据全球贸易总份额的21.4%，其中有色金属和矿产品贸易增长最为突出，全年贸易总额分别达到4160亿美元和3950亿美元，石油类能源商品依旧处于大宗商品贸易的绝对领先地位，2012年突破3万亿美元交易总额。从近年来大宗商品贸易平均价格指数的变化来看，2007-2013年全球大宗商品贸易价格实现了“1+1/2”式的显著周期性波动，以2007年1月1日作为起点，2013年12月1日作为终点，大宗商品平均价格指数分别收于992.7点和1070.9点。 　　如图1所示，2007年之后，国际大宗商品贸易价格分别在2008年6月和2011年4月达到前后两个周期的峰值，其中第一个价格周期完成完整的正弦函数波动历时42个月，而第二个价格周期仅完成正弦函数的1/2波动就经历36个月。受国际金融危机影响，大宗商品贸易价格在2009年3月达到近年来最低谷，谷底最低指数837点，较同周期峰值1341.9点相差超过500点，尽管开始于2010年7月的第二周期全球经济复苏为大宗商品贸易价格的再次上涨提供了机遇，。然而，无论是价格变动速率和指数上涨程度相对第一周期都存在差距，说明第二周期经济复苏的缓慢和相对有限的国际贸易增长潜力。 　　（二）我国的贸易定价权缺失矛盾 　　我国是世界大宗商品的集中交易国家之一，对煤炭、矿石、农作物肥料以及铜铁等商品的进口位居世界首位，同时每年出口大量钨矿、锑矿、萤石以及其它稀土类资源产品。据WTO调查数据显示，2008年全球经济危机使得欧美国家的大宗商品贸易出现普遍下滑，而我国在此期间依然保持大宗商品贸易的强劲增长势头，仅煤炭资源一项的进口增长幅度就超过300%，而从2000-2010年的长周期来看，我国稀土类资源商品的出口供给长期超越国际平均需求，尽管我国近年来加强了对于稀土资源产品的出口限制，然而从总量上来看，我国稀土类大宗商品国际贸易依然位居世界前列。 　　与大宗商品贸易总额常年维持高位形成鲜明对比的是，我国在稀土、原油、铁矿石等商品的贸易来往中长期缺乏应有的定价权地位。一方面，大宗商品进出口定价权的缺失使得国际贸易成本居高不下，贸易利润长期遭受侵蚀。以铁矿石大宗商品贸易为例，2012年国际铁矿石价格上涨使得我国钢铁产业遭受近2500亿元人民币的经济损失，这一数字相当于同期100家中型钢铁企业的年度利润总和。另一方面，以战略性物资作为主要构成的大宗商品贸易波动极易引发经济的系统性风险，高价进口、低价出口的贸易价格现实会引发国内产业经济部门的连年亏损，内部微观贸易经济部门具有较强的集中破产可能性。 　　大宗商品国际贸易价格作用机制 　　（一） 大宗商品贸易价格内部作用机制 　　从近年来大宗商品贸易价格的市场内部作用情况来看，贸易模式的变化使得大宗商品价格愈发受制于传统供求关系和投机、预期等新型非传统因素的双重影响，大宗商品国际贸易的一般模式、现货模式、易货交易模式、期货模式、跨国公司内部交易模式以及份额交易模式等形式众多，其中跨国公司内部交易构成近年来国际大宗商品多元化发展的新生力量，期货市场则成为投机性资本和高风险资本聚集的场所，这使得大宗商品期货的风险规避功能和价格发现功能日益降低，期货投机行为对能源类商品的国际市场价格影响显著，以原油为例，原油期货的存在使得其贸易名义价格增长长期领先供求增长20-30倍水平。 　　从大宗商品贸易行业内的垄断力因素来看，铁矿石进口贸易是受资源垄断价格影响较大的贸易类别之一。目前国际铁矿石出口行业的横向合并趋势显著，铁矿开采和生产企业具有一体化发展趋势，对于产业链整体控制的加强使得其享受巨额垄断利润。与之类似的垄断价格因素还包括临近国家与地区间的天然气进出口贸易。如表1所示，2001年至2012年国际天然气出口价格从135.8美元/立方千米直线飙升至356.2美元/立方千米，其中体现的地区间资源