武大《国际金融》国际货币体系.ppt

第八章 国际货币体系 第一节 国际货币体系概述 一、含义 国际货币体系（International Monetary System）是指各国政府为了适应国际贸易和国际支付的需要，对货币在国际范围内发挥世界货币职能所作的一系列安排，包括为此所确定的原则、采取的措施和建立的组织机构。 二、内容 （一）国际收支及其调节机制 确定国际收支调节机制，有效地帮助和促进国际收支出现不平衡的国家进行调节，并使各国在国际范围能够公平地承担国际收支调节的责任和负担。 （二）汇率及汇率制度 主要包括两个方面的内容： 一是一国货币与其他国家货币的平价如何确定； 二是当汇率出现波动时对货币汇率规定一个波动幅度，以维持该国货币对外价值的稳定。 （三）国际货币或储备资产的确定 为适应国际支付的需要，一国必须保持一定数量的国际储备资产。整个国际社会需要多少储备资产，新的储备资产如何供应和创造，需要有国际性的规则和制度作出安排。 （四）国际货币活动的协调与管理 由于各个国家经济发展程度、经济政策目标等各不相同，因此，需要制定各国所共同认可遵守的规则、惯例和制度，以次来协调各国的国际货币活动和与此有关的经济政策。 三、类型 （一） 按汇率制度分类：固定汇率制和浮动汇率制 固定汇率制包括国际金本位制下的固定汇率制和布雷顿森林体系下可调整的钉住汇率制。 浮动汇率制根据中央银行干预与否分为管理浮动汇率制和自由浮动汇率制。 （二）按货币本位或国际储备资产性质分类：纯粹商品本位制、纯粹信用本位制和混合本位制 纯粹商品本位制：纯粹以某种商品或贵金属作为本位货币的货币制度（如国际金本位制）。 纯粹信用本位制：指只以外汇作为国际储备资产而与黄金无任何联系的货币制度（如牙买加体系）。 混合本位制：同时以黄金和可兑换黄金的外汇作为国际本位货币的货币制度（如布雷顿森林体系）。 （三）根据国际货币体系的历史演变分类：国际金本位制、布雷顿森林体系和牙买加体系 国际金本位制：黄金作为国际间的交易手段、支付手段和储备手段，各国都以法令的形式规定了本国货币的含金量，自发形成了以铸币平价为中心的固定汇率制度和国际收支的自动调节机制。 布雷顿森林体系：美元与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩，形成固定汇率，并要求各国政府通过干预外汇市场稳定汇率和平衡国际收支。 牙买加体系：以浮动汇率制度为特征、相对松散的、不太稳定的国际货币制度。 第二节 国际金本位制 一、形成和演变 世界上最早实行金本位制的国家：英国。 19世纪末20世纪初，国际金本位制进入全盛时期。 国际金本位制可细分为：金铸币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。 二、特点 （一）在国际储备的确定方面，黄金充当了国际货币，是国际货币体系的基础。 （二）在汇率的决定方面，各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例决定。 （三）在国际收支的调节方面，国际金本位制具有自动调节功能（价格——铸币调节机制）。 三、作用 （一）有效地推动国际贸易和国际投资的发展。 （二）有效地抑制通货膨胀。 （三）有效地协调各国经济政策。 四、崩溃 （一）第一次世界大战前夕，一些国家出于备战的需要，金本位制的竞赛三原则均被破坏殆尽，金本位制遂陷于瘫痪。 （二）1914年第一次世界大战爆发,各参战国均实行黄金禁运并停止兑换黄金,国际金本位制暂时停止实行。 （三）1929年世界性的经济危机使原本脆弱的国际金本位制最终崩溃。 第三节 布雷顿森林体系 一、建立 1943年3月，英国发布其财政部顾问凯恩斯（J.Keynes）拟定的“国际清算同盟计划”（Proposal For The International Union），又称凯恩斯计划（Keynes Plan）。 1943年4月，美国发表以怀特（H.White）为首起草的“国际稳定基金计划”(Proposals For the United and Associated Nations Stabilization Fund)，又称怀特计划（White Plan）。 1944年7月1日至22日，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林城举行了由44个国家参加的“联合国货币金融会议”，会议通过了以“怀特计划”为基础的《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称为《布雷顿森林协定》。 二、特点 （一）在国际储备货币的确定方面，实行黄金—美元本位制 根据协议，美元直接与黄金挂钩。各国确认1934年美国规定的35美元折合一盎司黄金的官价，即1美元约合0.888671克黄金。其他国家货币可与美元挂钩，以美元的含金量作为各国规定货币平价的标准，各国货币与美元的汇率，则按各自货币的含金量确定，或不规定含金量而只规定与美元的比价，间接与黄金挂钩。 由此，美元等同于黄金，成为布雷顿森林体系的“关键货币”（Key C