投资者教育培训课件中国金融期货交易所.pptVIP

三、沪深300股指期货市场运行情况 - * - 当月合约为主，市场流动性较好 持仓平稳上升，成交持仓比下降 价格高度拟合，基差稳定合理 到期交割顺畅，未现操纵行为 风险控制良好，市场功能初显 2010年4月16日上市交易， 截至2012年2月17日,共446 个交易日： 日均成交24万手，近期在30多万手左右。 报价连续，成交迅速，流动性较好。 实施异常交易实时监控，交易日趋理性。 3-1 成交适度，流动性较好 当月合约是主力合约 当月合约成交最为活跃，是主力合约，符合国际成熟市场特点。 合约成交量主要集中在到期前最后5周，约占90%。 当月合约成交量约占全市场总成交量的80%。 当月合约持仓量约占全市场总持仓量的60%。 未出现炒作远月合约的现象。 3-2 市场持仓量平稳增长 市场持仓量呈平稳增长态势。 截至2012年2月17日，历史最高值为2012年1月17日的59970手。 成交持仓比持续下降 成交持仓比持续下降，从初期的20倍左右降至目前的7倍左右。 成交持仓比逐渐接近境外成熟市场水平。 3-3 期现价格高度拟合 日常交易中，主力合约价格与沪深300指数的相关系数在99%以上。 合约到期时，其收盘价与交割结算价拟合充分。比如，IF1102合约到期时，其收盘价3214.4点与交割结算价3215.09点仅相差0.69点（-0.02%）。 主力合约基