2016一级建造师《工程经济》——第一轮笔记.docVIP

PAGE27 / NUMPAGES96 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 ★★★知识点一：利息的计算 13（2）单选，15多选】 一、资金时间价值的概念 资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 资金时间价值的影响因素：1.资金的使用时间；2.资金数量的多少；3.资金投入和回收的特 点(前期投入的资金越多，资金的负效益就越大)；4.资金周转的速度。 二、利息与利率的概念 通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。 （一）利息 概念：在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。（I＝F-P） ★本质：由贷款发生利润的一种再分配。★利息常常被看成是资金的一种机会成本，是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。 概念：单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。 ★利率的高低决定因素：社会平均利润率；借贷资本的供求情况；市场风险；通货膨胀；借出资本的期限长短。 （一）单利 It＝ P× i单（利不生利） ★在以单利计息的情况下，总利息与本金，利率以及计息周期数成正比关系。 ★没有反映资金随时都在“增值”的概念，即没有完全反映资金的时间价值。使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。 （二）复利 It＝I× Ft-1 ★本金越大，利率越高，计息周期越多时，两者差距就越大。 ★在工程经济分析中，一般采用复利计算。 ★按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为间断复利（即普通复利）；按瞬时计算，复利的方法称为连续复利。 ★★知识点二：现金流量图的绘制 【13多选】 二、现金流量图的绘制 图1Z101012－1 现金流量图 ★四个步骤：1.时间轴；2.确定方向（注意系统角度）；3.数额大小；4.发生时点。 ★把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小、方向和作用点。 ★★★知识点三：终值和现值的计算 【15、14（2）、13（2）单选】 一、资金等值的概念 ★不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。 二、终值和现值计算 （一）一次支付现金流量的终值和现值计算 ★现值系数与终值系数互为倒数。 ★在工程经济分析中，现值比终值使用更为广泛。 ★在工程经济评价中，需要正确选取折现率，并注意现金流量的分布情况。在不影响技术方案正常实施的前提下，尽量减少建设初期投资额，加大建设后期投资比重。 （二）等额支付系列现金流量的终值、现值计算 被称为年金终值系数，用符号（F/A，i，n）表示。 被称为年金现值系数，记作（P/A，i，n）。 三、等值计算的应用 （一）等值计算公式使用注意事项 1.计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0点就是第一期初，也叫零期；第一期末即等于第二期初；余类推。 2.P是在第一计息期开始时（0期）发生。 3.F发生在考察期期末，即n期末。 4.各期的等额支付A，发生在各期期末。5.当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。即P发生在系列A的前一期。6.当问题包括A与F时，系列的最后一个A是与F同时发生。不能把A定在每期期初，因为公式的建立与它是不相符的。 （二）等值计算的应用 ★影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（或折现率）的大小。 ★一般情况下，应坚持按比例同时出资，特殊情况下，不能按比例同时出资的，应进行资金等值换算。 ★★知识点四：有效利率的计算 【15、14单选，14多选】 一、名义利率的计算 概念：计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率，即r＝i×m 二、有效利率的计算 1.计息周期有效利率的计算i＝r/m 2.年有效利率的计算年有效利率（实际利率）的计算公式： ★每年计息周期越多，年有效利率和名义利率相差就越大。 ★在工程经济分析中，如果各技术方案的计息期不同，就不能使用名义利率来评价，而必须换算成有效利率进行评价，否则会得出不正确的结论。 三、计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算 1.按资金收付周期的（年）实际利率计算 2.按计息周期利率计算 【注意】对于等额系列资金，只有计息周期与资金收付周期一致时，才能按计息周期利率计算；否则，只能按收付周期的实际利率计算。 1Z101020 技术方案经济效果评价 ★★知识点一：经济效果评价的内容和体系 【14（2）、13单选】 一、经济效果评价的内容 经济效果评价的内容一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价内容。 经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。 技术方案的盈利能力