国债超额收益与波动率分解分析-信用管理专业论文.docxVIP

厦门大学学位论文著作权使用声明本人同意厦门大学根据《中华人民共和国学位条例暂行实施办 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人同意厦门大学根据《中华人民共和国学位条例暂行实施办 法》等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指定机构送交 学位论文(包括纸质版和电子版)，允许学位论文进入厦门大学图书 馆及其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入全国 博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和 摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。 本学位论文属于： ( )1．经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文， 于 年 月 日解密，解密后适用上述授权。 ( )2．不保密，适用上述授权。 (请在以上相应括号内打“√”或填上相应内容。保密学位论文 应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文，未经厦门大学保密 委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认 为公开学位论文，均适用上述授权。) 声明人(签名)：前k醌 7’I、P年r月叫日 摘要摘要 摘要 摘要 本文将债券的已实现波动率分解成两个部分：一部分是连续部分的波动率， 也就是所谓的已实现二次幂变差，另一部分是非连续部分的波动率，也就是已实 现跳跃的均值。我们发现：使用二次幂变差的技术从美国30年国债远期的高频 数据中提取出已实现二次幂变差均值的滚动估计量，并将