2011年一建《工程经济》精讲重点整理.docVIP

爱学习 爱建迅 PAGE 5 地址：济南市千佛山南路11号（中共济南市委党校）2号学员楼312室 邮编：250014 PAGE 1 电话：（0531 传真：（05312011年一建《建设工程经济》精讲班重点整理 1Z101000 工程经济 (P1)资金是运动的价值，资金的时间价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的周转使用的结果。 (P1-2)影响资金时间价值的因素 （1）资金的使用时间； （2）资金数量的大小 *（3）资金投入和回收的特点：前期投入资金越多，资金负效益越大；离现在越近的时间回收的资金越多，资金时间价值越大； （4）资金周转的速度 （P2）对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法相同。从本质上看，利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。 （P2）利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定： ①利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限。②在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。信贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率上升。③借出资本要承担一定风险，风险大，利率高。④通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利率无形中成为负值。⑤借出资本的期限长短。贷款期限长，风险大，利率就高。 （P3）以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力就是利息和利率。 （P5）复利计算有间断复利和连续复利之分。在实际应用中都采用间断复利。 （P5）不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值 。 （P6）现金流量的三要素：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）、作用点（现金流量发生的时点）。 （P6）F=P*（1+i）n，（1+i）n称之为一次支付终值系数，可用符号（F／P，i，n）表示， 故F=P（F／P，i，n）。 （P7）P=F／（1+i）n=F*（1+i）-n，（1+i）-n称为一次支付现值系数，用符号（P／F，i，n）表示， 故P=F（P／F，i，n）。 （P11）影响资金等值的因素有三个：资金数额的大小、资金发生时间的长短、利率（或折现率）的大小。其中利率是关键因素。 （P11）所谓名义利率r是指计算周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。即r=i*m。 （P12）有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。①计息周期有效利率：i=r／m；②年有效利率：ieff=（1+r／m）m-1。 （P13）在工程经济中，如果各技术方案的计息期不同，就不能简单地使用名义利率来评价，而必须换算成有效利率来进行评价。（13页，例题1、2） （P14）所谓经济效果评价，就是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。 （P15）对于经营性方案，分析拟定方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力；对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。 （P18）对独立型方案自身的经济性检验叫做“绝对经济效果检验”；互斥方案经济效果评价包含两个方面：一是考察各个技术方案自身的经济效果，即进行“绝对经济效果检验”；二是考察哪个技术方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验”。 （P18）技术方案的计算期包括建设期和运营期。运营期分为投产期和达产期。运营期一般应根据技术方案主要设施和设备的经济寿命（或折旧年限）、产品寿命期、主要技术的寿命期等多种因素综合确定。 （P19）静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素，计算简便。适用于①对技术方案进行粗略评价；②对短期投资方案进行评价；③对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。 （P19）投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案总投资的比率。 （P20）根据分析的目的不同，投资收益率分为总投资收益率（ROI）、资本金净利润率（ROE）。 ROI=EBIT*100%／TI；其中：EBIT为技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润；TI为技术方案总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）。 ROR=NP*100%／EC；其中，NP为技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润，净利润=利润总额-