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第三章金融机构与金融制度 金融机构是指所有从事各类金融活动的组织，包括直接融资领域中的金融机构和间接融资领域中的金融机构。 【直接融资领域】经纪人【间接融资领域】货币借贷交易的媒介 【在现代市场经济中】，金融机构所从事的金融活动发挥着核心作用。 【本质】金融机构是一种以追逐利润为目标的金融企业 金融机构职能：信用中介（最基本）、支付中介、将货币收入和储蓄转化为资本、创造信用工具、金融服务 直接金融机构，为投资者和筹资者提供中介服务的金融机构，投资银行、证券公司 间接金融机构，以间接融资为特征的金融机构，商业银行 上述两类金融机构最明显的区别是：直接金融机构一般不发行以自己为债务人的融资工具；而间接金融机构发行自己为债务人的融资工具来筹集资金。 （二）金融调控监管机构与金融运行机构 （三）银行与非银行金融机构 以存、贷款、汇兑、结算为核心业务的金融机构就是银行，如商业银行、开发银行等 泛指除银行以外的其他各种金融机构，包括保险、证券、信托、租赁和投资等 （四）政策性金融机构与商业性金融机构 政策性金融机构通常是一国为加强政府对经济的干预能力，实现政府的产业政策，保证宏观经济协调发展而设立，不以盈利为目的，但可以获得政府资金或税收方面支持的金融机构。 商业性金融机构是一般性金融业务的经营机构，其经营目标是获得利润。 （五）其他种类 按照【金融机构所经营金融业务的基本特征及其发展趋势】，金融机构可以分为存款性金融机构、投资性金融机构、契约性金融机构和政策性金融机构。 现代金融机构体系通常是以中央银行为核心，由以经营信贷业务为主的银行和以提供各类融资服务的非银行金融机构，以及相关金融监管机构共同构成的系统。 存款性金融机构是吸收个人和机构存款，并发放贷款的金融中介机构。主要包括商业银行、储蓄银行和信用合作社等。 投资性金融机构是在直接金融领域内为投资活动提供中介服务或直接参与投资活动的金融机构，主要包括投资银行、证券经纪和交易公司、金融公司和投资基金等。这些机构服务或经营的业务内容都是以证券投资活动为核心。 1．投资银行，以从事证券投资业务为主要业务内容的金融机构。是典型的投资性金融机构 2．投资基金优势是：投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。 政策性金融机构指为贯彻实施政府的政策意图，不以利润最大化为经营目的： 经济开发政策性（国际性、区域性、本国性）、农业政策性金融、进出口政策性（优惠出口、对外援助）、住房政策性 中央银行的资本金一般由实收资本、在经营活动中的留存利润、财政拨款等构成。 1．全部资本为国家所有的资本结构（政府拨款，中国、英国、法国等） 2．国家和民间股份混合所有的资本结构（日本、墨西哥、比利时） 3．全部资本非国家所有的资本结构（美国联邦储备银行、瑞士） 4．无资本金的资本结构（韩国的中央银行） 5．资本为多国共有的资本结构（中央银行的资本金由货币联盟成员国共同出资构成） 商业银行的组织制度：单一银行、分支银行、持股公司、连锁银行 单一银行制度，美国比较典型：限制竞争、限制业务创新、限制规模效益、抵御风险能力差 分支银行制度形成以总机构为中心庞大的银行网络系统。是各国商业银行普遍采用的组织形式。 分支银行制度优点主要表现在：规模效益高、竞争力强、易于管理与控制 分支银行制度的缺点：加速银行的垄断与集中、监管难度大 持股公司制度是规避法律限制开设分支行的一种策略，它可以弥补单一银行制度的不足，能够有效扩大银行资本总量，增强经营实力，提高竞争和抵御风险的能力。 但其缺点是易于形成垄断和集中，不利于银行间的适度竞争；在一定程度上限制银行经营的自主性和灵活性，不利于增强银行业务的活力和创新能力。 连锁银行制度 商业银行的业务经营制度：分业经营银行制度、综合性银行制度 分业经营银行制度优点主要有：保护存款人利益，商业银行稳健经营 分业经营银行制度缺点主要有：不利于金融业的竞争、不利于分散经营风险、不利于利润收入 综合性银行制度的优势：加强竞争力、有利于模效益、有利范围经济、分散经营风险 综合性银行制度的缺点：易引发金融危机；行业垄断、监管难度加大政策性金融机构的职能：倡导性、选择性、补充性、服务性 政策性金融机构的经营原则：政策性、安全性、保本微利 集中统一的监管体制——金融业混业经营 实行集中统一的监管体制的原因主要有三点：金融服务水平、金融监管水平、金融自由化 优点：监管成本较低、避免重复监管、 缺陷：缺乏金融监管的竞争性、导致金融监管的低效率和官僚主义 分业监管体制的主要原因是：混业经营的状态下、市场规则不健全 不完全集中统一的监管体制 “牵头式”在多重监管主体之间建立磋商与协调机制，指定一个监管机构作为牵头机构负责不同监管主体之间的协调工作。（巴西） “双峰式”根据监管目标设立两类金融监管机构，一类负责对所有金