基于复杂网络的金融传染风险模型研究-中国管理科学.PDF

第 卷 第 期 中国管理科学 年 月 文章编号 基于复杂网络的金融传染风险模型研究 邓 超 陈学军 中南大学商学院湖南 长沙 中国人民银行郑州培训学院河南 郑州 摘 要随着金融创新向更广和更深层面发展金融体系中的传染风险和系统性风险越来越大对此类风险进行准 确度量是有效宏观审慎管理的重要内容本文基于复杂网络理论采用模拟方法对金融传染风险模型进行系统研 究首先借鉴复杂网络的 级联动力学理论构建了基于随机网络的金融传染模型其较大的网络连通度水 平不仅为传染提供更多的传播渠道而且抵消了风险共享的能力其次引入 和 的分析 框架探讨了计算预期违约银行节点规模的解析模型并对 模型中各种参数对系统风险的影响效应进行测 度最终形成一个包括网络模拟方法模型解析结论以及网络统计分析方法等较全面的计算算法工具集合 关键词传染风险级联动力学复杂网络金融网络随机图论连通度 中图分类号 文献标识码 简洁清晰所以采用复杂网络动力学模型的研究 引言 方法其优势在于不仅能够涵盖更为广泛的网络结 随着金融创新向更广和更深层面发展金融机 构和任意数量金融机构网络节点尤其在缺少银行 构之间的相互关联性越来越复杂金融体系中的传 间完善的实际数据信息情形下随机网络模型也许 染风险和系统性风险也越来越大一方面复杂的 更能捕获银行间的风险敞口状况 金融网络体系增强了危机冲击的吸收和风险分担能 在本文的金融网络模型中金融机构主要以银 力另一方面风险分担也有可能演变为风险传播和 行为研究对象银行节点之间存在有向连接节点的 传染因此本文拟应用复杂网络理论从新的视角 入度和出度分别表示银行资产负债表中资产方和负