PPP政策分析与模式探讨.docVIP

PPP政策分析与模式探讨 1、最重要政策： 发改委：公布了《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》以及《政 府和社会资本合作项□通用合同指南（2014版）》，鼓励BOT、B00等 多种形式提高项目运行效率。 财政部：发布《关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通 知》。确定天津新能源汽车公共充电设施网络等30个PPP示范项H， 其屮，新建项目8个，地方融资平台公司存量项目22个，总投资约 1800亿元。 政策的细节就不说了，说下两个政策我理解的重点 项目发起：财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门， 对潜在政府和社会资木合作项H进行评估筛选，确定备选项H。发改 委要求各地发改委2015年1刀起按报送PPP项目，建立发改委的 ppp项目库。（项口拿到发改委批文、财政批文并进入PPP项目名录 是项目合法性的关键） 项目范围：适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、 基础设施类项目： 燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施； 公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施； 医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目； 水利、资源环境和生态保护等项0; 各地的新建市政工程以及新型城镇化试点项目，应优先考虑采用PPP 模式建设。 （项目范围很宽，符合预期，PPP模式推广的重点就是让社会资本承 担些风险，然后把政府补贴部分期限拉长，跟BT比有点换汤不换药 的意思） 采购方式：地方各级财政部门要会同行业主管部门，按照《政府采购 法》及有关规定，依法选择项目合作伙伴。（招投标条例） 项目运作方式： 经营性项目：对于具有明确的收费基础，并且经营收费能够完全覆盖 投资成本的项口，可通过政府授予特许经营权，采用BOT、BOOT等模 式推进。 准经营性项目：对于经营收费不足以覆盖投资成本、需政府补贴部分 资金或资源的项H，可通过政府授予特许经营权附加部分补贴或直接 投资参股等措施，要建立投资、补贴与价格的协同机制，为投资者获 得合理回报积极创造条件。 非经营性项目：对于缺乏“使用者付费”基础、主要依靠“政府付 费”回收投资成本的项0，可通过政府购买服务，采用委托运营等市 场化模式推进。要合理确定购买N容，把有限的资金用在刀刃上，切 实提高资金使用效益。 积极开展创新：各地可以根椐当地实际及项□特点，积极探索、人胆 创新，通过建立合理的“使用者付费”机制等方式，增强吸引社会资 本能力，并灵活运用多利1 PPP模式，切实提高项0运作效率。 （政策的重点是有些没有现金流的项目可以变札I创造现金流，比如过 江隧道，政府川*以逐年购买公共服务嘛，跟污水处理差不多的） 项目回报：明社会资本取得投资回报的资金来源，包括使用者付费、 可行性缺口补助和政府付费等支付方式。 项目风险分担：设计、建设、财务、运营维护等商业风险原则上由社 会资本承担；政策、法律和最低需求风险等由政府承担。 政府补贴：对部分政府付费或政府补贴的项目，每年政府付费或政府 补贴等财政支山，财政部门应结合中长期财政规划统筹考虑，纳入同 级政府预算，按照预算管理和关规定执行。（部分项目补贴财政列入 预算文件） PPP模式之一 盈利稳定的供水、污水处理、垃圾处理等项目  PPP模式之一 银行 监管部门 政府授权主体 持股 卜＜ 特许 投资方 持股 项目公司 建 PPP项目 表外St资 施工 金融机构 施工总承包 政府授权主体 使用者付费、政府科买服务、政府补貼 项目特点：项冃预期盈利稳定，作为长期持有资产优良，如部分供水、 污水处理、垃圾处理项目。最传统的B0T，真正意义上的PPP项目。 法律文件：发改委、财政批文，确保项口纳入PPP项口名单；股权合 作：政府授权企业与我方均以真股形式合作；（有的项目可以部分假 股真债的，见后文） 收入预测：收费单价与收入预测是项目实施的前提条件，需要与当地 发改委相关部门充分收费价格政策，并需要第三方专业公司提供收入 预测数据； 特许经营收入调整机制：特许经营期限长，运营效益受到多方面因素 的影响，与政府监管部门达成科学、灵活的调整机制是成功实施项目 的关键； 投资退出方式：长期持有+资产证券化。长期持有可获得稳定现金流; 资产证券化符合监管鼓励范围，同时降低政府违约风险。 PPP模式之二PPP模式之二政府授权主体投资方银行监管部门持股持股项目公司建PPP质目表外融资金融机构施工总承 PPP模式之二 PPP模式之二 政府授权主体 投资方 银行 监管部门 持股 持股 项目公司 建 PPP质目 表外融资 金融机构 施工 总承＞1 施工总承包 政府授权主休 政府购买服务 项目特点：项0为市政交通节点性工程，如桥梁、隧道；项0后期需 要比较专业的维护，政府违约风险较大；本身不具备产生现金流的功 能。 法律文件：发改要、财政批文，确