《货币银行学》第三章利息与利率.ppt

* * 本章主要介绍了利息的含义与本质，阐述了马克思的利率决定理论以及西方经济学者的利率决定理论，对利率的种类、功能与作用进行了阐述，对利息的计算方法进行了重点分析与说明，对利率期限结构进行了分析。 本章小结 * * * 第三章 利息与利率 共计5课时 * * 第三章 利息与利率 知识目标 利息的计算； 利率的种类及结构体系； 利率水平的确定、利率的功能； 了解利息与利率的基本知识； 理解利率对经济的调节杠杆作用。 技能目标 掌握利息的计算与分析方法。 * * 第一节 利息的形成与本质 一、利息的含义 二、利息的本质 利息的存在，使人们对货币产生了一种神秘的感觉；似乎货币可以自行增值。而这就涉及利息来源或者利息本质的问题。 马克思的观点 资本所有权与使用权的分离是利息产生的经济基础； 利息是剩余价值的转化形式； 利息是借贷资本的“价格”。 * * 西方经济学家们的观点 17世纪英国古典政治经济学的创始人威廉·配第认为，利息是同地租一样公道、合理，符合自然要求的东西； 英国资产阶级古典政治经济学的主要代表亚当·斯密明确劳动是财富源泉和利润是工人创造的价值； 当代西方经济学最有影响的经济学家凯恩斯认为，利息是在一定时期以内，放弃资金周转灵活性的报酬； 此外，马歇尔、费雪、萨缪尔森等人都表达过与马克思类似的思想，即利息直接来源于“利润”和“利息只不过是利润的一部分而已”，均对利息的本质进行了明确的说明。 第一节 利息的形成与本质 * * 收益的资本化 本金、利息收益和利息率的之间的关系如下式： C=P*r 式中，C为收益；P为本金；r为利率，当P、C、r中已知任意两个量时，可以求出另外一个，当r、C已知时，可以求得本金P，即 P=C/r 第一节 利息的形成与本质 * * 第二节 利率的种类及结构体系 一、利率及利率的表示方法 利率的定义 利息率通常称为利率，是指一定时期内利息额与贷出资本额的比率。西方的经济著述中也称之为到期的回报率、报酬率（Rate of Return）。利息率体现着生息资本增殖的程度，是衡量利息量与本金之比的尺度。利息率的计算公式为： * * 利率的表示方法 二、利率的种类 长期利率与短期利率 固定利率与浮动利率 市场利率与官方利率 名义利率与实际利率 平均利率、基准利率和到期收益率 普通利率、优惠利率和惩罚利率 存款利率、贷款利率 第二节 利率的种类及结构体系 * * 三、利率体系 中央银行再贴现率与商业银行存贷利率 拆借利率与国债利率 一级市场利率与二级市场利率 第二节 利率的种类及结构体系 * * 第三节 单利与复利 一、单利与复利的概念及其计算公式 单利及其计算公式 单利是指以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本 金计算下期利息。其特点是对已过计息日而不提取的利息不 计利息。例，如我国发行的国库券和银行存款的利息多采用 单利法。其计算公式如下： C=P*r*n S=P*(1+r*n) 其中，P表示本金,r表示利率,n表示时间，C表示利息,S 表示本金与利息之和，即本利和。 * * 复利及其计算公式 复利也称利滚利，计算利息时要将每一期的利息加入 本金合并计算下一期的利息。其特点是上一期的利息要作 为下一期的本金，也要计算利息。如按年计息，第一年按 本金计息；第一年末所得的利息并入本金，第二年则按第 一年末的本利和计息；第二年末的利息并入本金，第三年 则按第二年末的本利和计息；依此类推，直至信用契约期 满。 其计算公式为： 第三节 单利与复利 * * 复利反映利息的本质特征 二、现值与终值 系列现金流的终值 系列现金流的现值 现值的运用 不同期限利率的换算 利率的期限结构 第三节 单利与复利 * * 系列现金流的终值 如果系列的现金流为A，即每期期末等额支付为A，利率为 r，期数为n，则按复利计算的每期支付终值之和，即年金终值 为： 根据等比数列的求和公式，可得： 称为年金终值系数，通常编为表格形式，称为年金终值系数表，便于计算。若知道A,r,n，则可通过查阅年金终值系数表得到年金终值系数，再用上述公式求得年金终值。若支付是在期初，则最后结果乘以(1+r)。 第三节 单利与复利 * * 系列现金流的现值 若知道每期未来的支付额为A ，利率为r ,期数为n , 若要按复利计算这一系列的现金流的现值之和，则