第10章企业偿债能力分析.pptVIP

7.现金流量比率的计算与分析 现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动负债的比率，用来衡量企业的流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是： 经营活动现金流量净额 现金流量比率= —————————— ×100% 流动负债　　　　　 8.近期支付能力系数计算与分析 近期支付能力系数是反映企业有无足够的支付能力来偿还到期债务的指标，其计算公式为： 9.速动资产够用天数的计算与分析 速动资产够用天数是用来表示企业速动资产维护企业正常生产经营开支水平的指标。该指标可以作为速动比率的补充指标，其计算公式为： 10.现金到期债务比率的计算与分析 现金到期债务比率是指经营活动现金流量净额与本期到期的债务的比率，用来衡量企业本期到期的债务用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是： 反映企业短期偿债能力的辅助指标分析 应收账款周转率 应付账款周转率 存货周转率 （三）短期偿债能力的行业分析 1.同行业公司流动比率比较分析 2.同行业公司速动比率比较分析 第三节 长期偿债能力分析 一、影响长期偿债能力的因素 二、长期偿债能力指标的计算与分析 一、影响长期偿债能力的因素 （一）企业的盈利能力 （二）投资效果 （三）权益资金的增长和稳定程度 （四）权益资金的实际价值 （五）企业经营现金流量 二、长期偿债能力指标的计算与分析 （一）资产规模对长期偿债能力影响的分析 （二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析 （三）现金流量对长期偿债能力影响的分析 （四）长期偿债能力的行业分析 （一）资产规模对长期偿债能力影响的分析 1.资产负债率的计算与分析 2.股东权益比率的计算与分析 3.产权比率（净资产负债率）的计算与分析 4.固定长期适合率的计算与分析 5.资产非流动负债率的计算与分析 6.非流动负债营运资金比率的计算与分析 1.资产负债率的计算与分析 　　 资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标，它通过负债与资产的对比，反映出在企业总资产中，有多少是通过举债取得的。其计算公式是： 2.股东权益比率的计算与分析 股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率，反映企业全部资产中有多少是投资人投资所形成的。其计算公式是： 3.产权比率（净资产负债率）计算与评价 　　　　　 产数比率是将负债与股东权益直接对比的比率。其计算公式是： 4.固定长期适合率的计算与分析 固定长期适合率是指固定资产净值与股东权益和非流动负债的比率。从企业资源配置结构方面反映了企业的偿债能力。从维护企业财务结构稳定和长期安全性角度出发，该指标数值较高比较好，但过高也会带来融资成本增加的问题，理论上认为该指标≥100%较好，因此，该指标究竟多高合适，应根据企业的具体情况，参照行业平均水平确定。其计算公式是： 5.资产长期负债率计算与评价 　　　　　　 资产长期负债率是非流动负债总额与总资产的比率，反映企业全部资产中有多少是由非流动负债形成的。其计算公式是： （二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析 1.销售利息比率的计算与分析 2.利息赚取倍数的计算与分析 3.债务本息偿付保障倍数的计算与分析 4.固定费用保障倍数的计算与分析 1.销售利息比率的计算与分析 销售利息比率是指一定时期的利息费用与营业收入的比率。其计算公式是： 利息费用 销售利息比率=—————————×100％ 　　　　　 　 营业收入 2.利息赚取倍数的计算与分析 利息保证倍数是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率。其计算公式是： 　　　　　　　　　 息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的正常营业利润，是指营业利润加利息费用。 利息支出总额包括财务费用中的利息支出和资本化利息 3.债务本息偿付保障倍数的计算与分析 债务本息保证倍数是指企业一定时期息税前利润与还本付息金额的比率，它是现金流入量对财务需要（现金流出）的保证程度的比率，通常用倍数来表示。其计算公式是： 4.固定费用保障倍数的计算与分析 固定费用保证倍数就是企业息税前利润与固定费用的比率，通常用倍数表示，该指标是利息保证倍数的演化，是一个比利息保证倍数更严格的衡量企业偿债能力的保证程度的指标。 （三）现金流量对长期偿债能力影响的分析 1.到期债务本息偿付比率的计算与分析 2.强制性现金支付比率的计算与分析 3.现金债务总额比率的计算与分析 4.利息现金流量保证倍数的计算与分析 5.现金净流量全部债务比率的计算与分析