第13章节金融稳定跟金融监管.pptVIP

第十二章 金融稳定与金融监管 金融是现代经济的核心。金融安全是一国经济安全的核心，金融稳定是确保一国金融安全的重要基础。一国一旦金融不稳定，金融体系出现动荡，不仅使金融部门陷入瘫痪，而且会冲击整个经济体系的正常运转，甚至引发社会动荡和政治危机，因此加强金融监管，防范金融风险、避免金融危机，保持金融稳定对促进一国乃至世界经济金融稳定发展具有十分重要的意义。 第十二章 金融稳定与金融监管 金融是现代经济的核心。金融安全是一国经济安全的核心，金融稳定是确保一国金融安全的重要基础。一国一旦金融不稳定，不仅使金融部门陷入瘫痪，而且会冲击整个经济体系的正常运转，甚至引发社会动荡和政治危机，因此加强金融监管，防范金融风险、避免金融危机，保持金融稳定对促进一国乃至世界经济金融发展具有十分重要的意义。 本章内容 第一节 金融稳定 第二节 金融脆弱性 第三节 金融危机 第四节 金融监管 本章重点和难点 1、金融稳定的涵义和特征 2、金融风险的概念和种类 3、金融脆弱性的理论解释 4、金融危机的概念和特点 5、金融危机的形成与传导机制 6、金融监管模式及其变革 第一节 金融稳定 一、金融稳定的概念 ◆金融稳定实际上是指金融机构、金融市场和金融基础设施的协调、良性发展的一种状态。在这种状态下，金融体系能够承受冲击且不会在经济中造成支付程序和储蓄转向投资过程的累积性损害。 ◆金融不稳定具有三个特征： 一是一些重要金融资产的价格严重脱离其基础 二是国际、国内市场功能及信贷可得性严重扭曲 三是前两项的结果导致总支出或高或低，严重背离实体经济的生产能力。 ◆金融稳定的几个基本观点： （1）金融稳定是一个宏观经济概念； （2）稳定的金融体系不一定有效，理想的状态是金融系统在某种程度上稳定且有效； （3）金融稳定关注系统性风险，同时，关注对系统安全影响较大的个体或事件； （4）稳定并非静止，特别是金融稳定应该是金融体系功能的稳定。 ◆金融稳定的类型通常可以分为金融基本稳定、金融恶化和金融危机三个级别。 二、金融稳定的特征 1．全局性 金融稳定不仅涵盖金融机构、金融市场、金融基础设施和金融管理框架，也将对金融稳定产生重要影响的国际国内宏观经济政策及运行环境纳入视野。 2．动态性 金融稳定的标准和内涵随着经济金融的发展而发生相应的改变，并非是一成不变而固化的金融运行状态。 3．效益性 一国金融体系的稳定，要着眼于促进储蓄向投资转化效率的提升，改进和完善资源在全社会范围内的优化配置。 4．综合性 金融稳定是事关经济金融全局的一项系统工程，涉及到经济、社会、法律和政治等因素，彼此交错纵横，需要从理念、制度、政策、机构和技术等不同层面，采取不同的政策措施及方式作用或影响金融机构、金融市场和实体经济才能实现。 三、金融稳定的标志 1．物价稳定是金融稳定的重要条件 2．银行业稳定是金融稳定的核心 3．金融市场稳定是金融稳定的重要表现 第二节 金融脆弱性 一、金融风险的含义和种类 ◆风险是由于各种不确定性因素影响引起损失的可能性，风险的本质特征是不确定性，但存在不确定性并不意味着存在风险。 ◆金融风险是指由于金融市场中各种变量的不确定性，导致参与主体遭受损失的可能性。 1．政策性风险 2．市场风险 3．信用风险 4．流动性风险 5．操作性风险 6．道德风险 三、金融脆弱性的来源 （一）金融脆弱性：信贷市场视角的解释 1、明斯基的金融不稳定性假说 ◆ 明斯基的分析是基于资本主义繁荣与萧条的长波理论，从债务—通货紧缩的角度来分析金融不稳定性问题。认为经济繁荣时期埋下了金融动荡的种子，经济危机是引发金融周期性危机的主要原因。 ◆明斯基把借款企业分为风险规避型、投机型、高风险型等三种类型。 认为，在经济上升阶段，企业预期收入普遍增加，因而企业将更加积极地借款。这将导致越来越多的借款人从第一类向第二类或第三类转化，使金融体系中的风险加速积累，金融脆弱性更加严重。 ◆明斯基认为银行家们之所以并没有从周期性的危机中吸取教训，金融危机依然频繁爆发，主要有两个理由：一是代际遗忘，二是迫于竞争的压力 。 2、克瑞格 的安全边界 假说 ——从银行角度对金融脆弱性所作的解释 ◆安全边界是指提供一种保护以防不测，避免重蹈覆辙。