2012年一级建造师工程经济重点.docVIP

2012工程经济重点 PAGE PAGE 10 1Z101000 工程经济 资金时间价值的计算及应用 一、利息的计算 资金是运动的价值，是时间的函数，随时间的推移而增值。 资金的实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。 影响资金时间价值的因素：1、资金的使用时间（资金增值率一定的条件下，时间越长，价值越大）；2、资金数量的多少（其他条件不变，资金越多时间价值越多）；3、资金投入和回收的特点（总资金一定的条件下，前期资金越多，资金负效益越大；后期资金越多，资金的负效益越小。资金回收额一定的条件下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值越多。）；4、资金周转的速度（周转次数越多，时间价值越多）。 最大限度获得时间价值的方法：加速资金周转，早期回收资金，从事利润较高的投资活动，不闲置资金。 利息（时间价值的绝对尺度）与利率（相对尺度） 利息是由贷款发生利润的一种利润再分配。利息常常是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。 利率的高低由以下因素决定：1、社会平均利润率；2、借贷资本的供求情况；3、借出资本的风险；4、通货膨胀；5、借出资本期限。 利息和利率的作用：1、筹集资金的动力；2、促进投资者加强投资核算，节约资金；3、宏观经济的重要杠杆；4、金融企业经营发展的重要条件。 利息的计算：单利（利不生利）和复利（利滚利）。 10年考了单利，单利不考虑时间价值。 11年出了单利和复利的综合计算，很活，关键在“每季度计息一次”意思是单利。 某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息( P4 )万元。 A、12.00 B、12.12 C、12.55 D、12.68 解析： 1、P=100万元 2、月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次：季度利率为：(1+1%)^3-1=3.03% 3、每季度付息一次。(单利)一年四季。 4、100*3.03%*4=12.12 故选B 11真题，某施工企业希望从银行借款500万元，借款期限2年，期满一次还本。经咨询有甲、乙、丙、丁四家银行愿意提供贷款，年利率均为7%。其中，甲要求按月计算并支付利息，乙要求按季度计算并支付利息，丙要求按半年计算并支付利息，丁要求按年计算并支付利息。则对该企业来说，借款实际利率最低的银行是( 丁 ) 甲、乙、丙三家银行的计息周期都小于一年，则其实际年利率都将大于7%。只有丁银行的实际利率与名义利率相等。为7%。为四家中最小! 复利年年考，复利计算有间断复利和连续复利之分，实际采用间断复利。 二、资金等值计算及应用 净现金流量=现金流出与现金流入之差。 现金流量图三要素：数额、流向、作用点（发生时间） 11真题，关于现金流量图绘制的说法，正确的有( )。 A．横轴表示时间轴，向右延伸表示时间的延续 B．垂直箭线代表不同时点的现金流量情况 C．对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流出 D．箭线长短应能体现现金流量数值的差异 E．箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点 解析：教材P5。 选择ABDE项。 工程经济分析时应注意以下两点：正确选取折现率和注意现金流量的分布情况。 影响资金等值的因素（三个）：1、资金数额的多少；2、资金发生的时间长短；3、利率（或折现率）。利率是关键因素。 三、名义利率与有效利率的计算 r=i×m，单利，r为名义利率（年），i为计息周期利率，m为一年内计息周期数。 若计息周期月利率为1%，则年名义利率为12%。 计息周期有效利率i=r/m，由上式得出。 年有效利率ieff=（1+r/m）m－1,m为年计息周期，r为年名义利率。 P13例题细看下，这部分很多陷阱。 计息周期和收付周期一致才能按计息期利率计算，否则用收付周期实际利率来计算。 年有效利率ieff=（1+r/m）m－1,m为年计息周期，r为年名义利率。算半年有效利率的话就是（1+r/m）2－1，以此类推。 技术方案经济效果评价 一、经济效果评价的内容 基本内容 盈利能力，指标有财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率。 偿债能力，指标有利息备付率、偿债备付率、资产负债率。 财务生存能力，财务可持续性体现1、有足够的经营净现金流量（基本条件）；2、允许有个别年份经现金流量出现负值，但累计盈余不出现负值（必要条件）；若出现负值，应进行短期借款。 经营性方案分析盈利能力、偿债能力、财务生存能力。非经营性方案主要分析财务生存能力。 经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类。必须同时进行。 经济效果评价的程序，熟悉情况→收集资料→编制报表→评价。 经济效果评价方案有独立