财务管理课件第一章 总论.ppt

(一)金融市场与财务管理（作用） 1.金融市场是企业筹资与投资的场所 2.企业通过金融市场使长短期资金互相转化 3.金融市场为企业理财提供有价值的信息。 (二)金融性资产的特点 流动性、收益性、风险性。 3.金融市场的分类 ①按交易期限不同分为长期金融（资本）市场和短期金融（资本）市场 短期资金市场是指期限不超过一年的资金交易市场，也叫货币市场。 长期资金市场是指期限在一年以上的股票和债券交易市场，也叫资本市场。 ②按交易性质分为发行市场和流通市场。 ③按交割时间分为现货市场和期货市场。 买卖成交后，当场或几天后付款交割的，为现货市场；买卖成交后，双方约定再未来某个时间付款交割的，为期货市场。 ④按交易的直接对象分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场以及外汇市场等。 4.金融市场上利率的决定因素 在金融市场上，利率就是资金使用权的价格。一般来说，金融市场上资金的使用价格，可用下式表示： 利率=纯粹利率+通货膨胀利率+风险附加率 ①纯粹利率：是指没有通货膨胀、没有风险情况下的平均利率。其高低水平受社会平均资金利润率、资金供求关系和国家宏观调控的影响。 一般情况下，可将国库券利率视为纯粹利率。 ②通货膨胀附加率，通货膨胀率越高，通货膨胀附加率就越高。 ③风险附加率，投资人到期收回其本金，并取得相应的收益。如果到期收回本金及收益的风险越大，投资人要求的风险回报率就越大。风险附加包括违约风险、流动性风险和期限风险三个方面。 三、经济环境 经济环境是指影响企业财务管理的各种宏观经济环境。 包括以下五个方面： 1 经济发展状况（所处的经济周期：增长期、平稳期、衰退期、萧条期） 在经济持续增长时期，对企业理财非常有利；在经济持续衰退期，不利企业理财。 2 通货膨胀 通货膨胀对企业是不利的，它会增加企业的经营成本，企业对此无能为力。但企业可以采用套期保值等办法，以减少损失。 3 利率波动 利率波动，会引起相关的股票和债券价格上下波动，即给企业带来机会，也给企业带来挑战。 如果企业购入长期债券以后，预期市场利率下降，会给企业带来额外收益；反之，则带来损失。如果企业已发行债券，而后市场利率持续上升，回给企业降低大笔筹资费用；反之则增加筹资费用。 4 国家的经济政策 国家的宏观调控政策，对有的企业、行业可能有利，而对别的一些企业或行业则可能不利。 5 竞争 合理的、公平的竞争能够促使企业优胜劣汰，合理地配置社会资源。竞争对每一个企业来说，既是机遇，也是风险。关键要看企业如何趋利避害。 财务管理 对本课程的几点说明 1.是理财的基础课程 2.知识的涉及面广，用处大 3.计算多、公式多 4.考试题：单选、多选、判断、简答和案例分析来自笔记；而计算题将来自课堂例题以及作业题类型。 主要内容 1.财务管理基础，包括总论、财务分析、货币的时间价值与风险报酬； 2.财务决策，包括投资决策、筹资决策、分配决策、资本结构等； 3.财务计划，包括财务预测、财务计划、财务预算和财务控制等； 4.财务管理专题，主要是企业兼并与收购的有关财务管理问题。 第一章 总论 教学目的及要求 1.明确财务的概念及企业财务关系的内容。 2.熟悉财务管理概念和内容。 3.理解财务管理目标、原则。 4.了解财务管理的基本环节。 5.理解财务管理的环境。 教学重点难点 1.重点内容：财务管理的目标和环境 2.难点内容：财务管理的原则 第一节 财务管理的内容 一、财务与财务管理的原因 企业财务：是企业在生产经营过程中的资金运动，包括资金的筹集、资金的运用以及资金的分配，它体现企业同各方面的经济关系。 进行财务管理的原因，是由于企业的资金流转可能产生不平衡。 （一）现金流转不平衡的内部原因 现金流转不平衡的内部原因主要有盈亏和扩充两种 1.盈