《货币银行学教学课件》3--第三章-利息与利息率.ppt

第三章利息与利息率;;;利息报酬论虽然描述了利息是贷者从借者手中取得的收益，并对取得这种收益的原因作了剖析，但是由于他们还没有真正理解价值、剩余价值和资本的本质，因而，这种理论还没有触及利息的本质。;;;;;;;;确定合理的利率水平是运用利率杠杆调节经济的关键环节。然而，确定利率水平并不是人们的单纯主观行为，必须遵循客观经济规律的要求，综合考虑影响利率变动的各种因素，并根据经济发展和资金供求状况灵活调整。影响利率的因素极为复杂，人们在研究各种因素对利率水平的影响中形成了多种利率决定理论。;●平均利润率 ●资金供求状况 ●社会再生产状况 ●物价 ●国家经济政策 ●国际利率水平 ●利率期限与结构 ●银行经营成本 ●其他因素;平均利润率是决定利息率的基本因素。是利息率的最高限。 平均利润率＞利息率＞0 ;在利润率一定的情况下，贷者和借者之间的竞争决定着利息率的高低。 借贷资本供过于求，利率下跌。 借贷资本供不应求，利率上升。;危机阶段：↑ 由于货币资本需求增加而货币供给减少，会使短期市场利率急剧上升到最高限。;;;;当国内利率水平高于国际利率水平时，外国货币资本就会向国内流动，增加国内货币市场上的资金供应，导致国内利率水平降低。;;利率决定是现代西方利息理论的中心课题。西方学者们认为，利率决定于市场供求，而影响利率的供求因素又要受许多市场要素的制约。要研究利率决定问题，就必须分析影响市场供求的各个要素及其在利率决定中的作用方式。由于经济学家们对这些问题认识不同，因而形成了许多利率决定理论。;;;图中横轴表示货币供求，纵轴表示利率，MS表示货币供给曲线，由货币当局控制，可视为常数，MD表示货币需求曲线，即流动性偏好曲线，它是一条由左上方向右下方倾斜的曲线，表明利率愈低，货币需求量愈大。Q为货币需求与货币供给的均衡点，rQ为该点决定的利率。;IS曲线与LM曲线的交点Q表示货币市场和产品市场同时均衡的利率与收入的组合，在这点上所决定的利率rQ为均衡利率，所决定的收入yQ为均衡收入。;调高存款利率，存款者取得的利息就会增多，存款就会增加。（当存款利率提高到一定程度，经营者甚至可以缩小经营规模抽出货币资金存入银行赚取利息） 调高贷款利率，借款者支付的利息就多，剩余利润就会减少，贷款规模就会缩小。（当贷款利率提高到一定程度，经营者宁愿减少贷款、缩小经营规模）;;在投量上： 利率水平↑ 企业经营成本↑ 企业收益率↓ 投资规模↓ 在投向上： 差别利率↑ 资金流向↓ 部门投资规模↓ ;;;;;由于各种经济杠杆的侧重点不同，作用程度不同，作用方向也不完全一致，要取得较好的调节效果就必须使各种经济杠杆互相配合、协调。;;改革开放以来，中国的经济体制由直接调控体制向间接调控体制转化，与此相适应，利率管理体制也由高度集中的直接管理体制向市场化体制过渡。;;;;;;4、实现利率市场化需要的条件 （1）经济运行市场化。 （2）经济主体独立化。 （3）金融体系完善。 （4）金融市场发达。;6、我国利率市场化的总体规划 ◆先外币、后本币； ◆先贷款、后存款； ◆先长期、后短期； ◆先大额、后小额； ◆先农村、后城市。;;;1.利息是借贷行为到期偿还时支付的一个增加额。利息的计量方法分为单利计息和复利计息。 2.利息的本质表现在：利息是剩余产品价值的一部分；利息反映所处生产方式的生产关系；利息是货币资本的价格。西方经济学者对利息本质的认识主要包括：利息报酬论、资本生产力论、节欲论、灵活偏好论。 3.利息率是利息额与预付借贷资本之比。利息率分为：市场利率和公定利率；存款利率和贷款利率；短期利率和长期利率；固定利率和浮动利率；差别利率和优惠利率；名义利率和实际利率；存款利率与贷款利率；短期利率与长期利率；差别利率与优惠利率。 4. 利率体系是指一个国家在一定时期内各种利率按一定规则