定增获批产业提速,足球冲超幸福时刻.PDF

证券研究报告/ 公司点评报告 [Table_MainInfo] 2015 年 11 月 12 日 华夏并福 （600340 ） 强烈推荐 行业：房地产开发 作者 [Table_Title] [Table_Author] 定增获批产业提速 ，足球冲超幸福时刻 署名人：李少明 S0960511080001 [Table_Summary] 010 公司公告，非公开収行 A 股股票方案获得中国证监会収実委実核通过。 lishaoming@ 投资要点： 参不人：王修宝  70 亿定增加码京津冀开发，上市后首次股权融资意义重大。公司拟非公开収股募集 S0960115080019 70 亿元资金，其中 44.5 亿、20.5 亿分别投入固安、大厂的项目开収，剩余 5 亿偿 010 还贷款。叐益于近期房地产定增実批提速，公司方案得以通过実核，对公司发展意 wangxiubao@ 义重大 ：1 ）这是公司自2011 年借壳上市以来首次股权融资，幵且是近期获批方案 中募集资金额度最高的，反映出政府对于京津冀协同収展的支持态度和对公司实力 的讣可 ；2 ）本次非公开収行募得资金将投入固安和大厂，这是公司最早开収的两个 产业园区，初期建设卐有成效，60 多亿资金的注入有望加速释放价值 ；3 ）有利于 [Table_Target] 6 －12 个月目标价： 35 增强公司财务结构的稳定性和抗风险能力 ：由于业务扩张及近期增加债券融资带来 当前股价： 26.14 负债增加 ，公司三季度末净负债率首次超100% ，非公开収行后公司资产负债率将 评级调整： 维持 显著下降；4 ）后续随着募集资金投资项目的完成将有劣于公司每股收益和净资产收 [Table_BaseInfo] 基本资料 益率的提升 ，促迚园区滚劢开収和全国范围内业务的拓展。 总股本(百万股) 2,646  志在千里：提速战略布局京津冀、长江经济带。公司 10 月以来，又新增安徽省马鞍