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财务报表分析复习资料 第 PAGE \* Arabic \* MERGEFORMAT 12 页 财务报表分析概述 一、财务报表分析的意义（一）财务报表分析的目的 财务报表分析的目的是将财务报表数据转换为更为有用的信息，帮助报表使用者进行有关决策。 （二）财务报表分析的使用人 分析人 分析目的 权益投资者 为决定是否投资，需要分析公司未来盈利能力和经营风险； 为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股价变动和发展前景； 为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力； 为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。 债权人 为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险； 为了解债务人短期偿债能力，需要分析其流动状况； 为了解债务人长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。 治理层和管理层 为满足不同利益相关者的需要，协调各方面的利益关系，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。 政府 为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序情况以及职工收入和就业状况。 注册会计师 为减少审计风险，需要评估公司的盈利性和破产风险； 为确定审计重点，需要分析财务数据的异常变动。 供应商 为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司长期盈利能力和偿债能力；为决定信用政策，需要分析公司短期偿债能力。 客户 为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司持续供货能力和售后服务能力。 员工 为决定职业发展规划，需要分析公司的持续经营能力和盈利能力。 尽管不同利益相关者进行财务分析各有侧重，但总体来看，财务分析可分为两大层次：业绩评价和价值评估。前者包括短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和盈利能力；后者包括衡量市场价值的各种比率。 二、财务报表分析的方法(一)趋势分析法（水平分析法） 含义 是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。 具体运用 1.重要财务指标的比较 定基动态比率=分析期数额÷固定基期数额×100% 环比动态比率=分析期数额÷前期数额×100% 2.财务报表的比较 3.财务报表项目构成的比较 应注意的问题 1.用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致。 2.剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况。 3.应运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。 (二)比率分析法 含义 通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。 分类 （1） （2） （3） (三)因素分析法 含义 依据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种分析方法。 方法运用 （1）连环替代法 设F=A×B×C 基数（计划、上年、同行业先进水平） F0=A0×B0×C0， 实际F1=A1×B1×C1 基数： F0=A0×B0×C0 （1） 置换A因素：A1×B0×C0 （2） 置换B因素：A1×B1×C0 （3） 置换C因素：A1×B1×C1 （4） （2）-（1）即为A因素变动对F指标的影响 （3）-（2）即为B因素变动对F指标的影响 （4）-（3）即为C因素变动对F指标的影响 （2）差额分析法 A因素变动对F指标的影响：（A1-A0）×B0×C0 B因素变动对F指标的影响：A1×（B1-B0）×C0 C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1-C0） 应注意的问题 1．因素分解的关联性； 2．因素替代的顺序性； 3．顺序替代的连环性； 4．计算结果的假定性。 【例2-2】某企业20×9年3月某种材料费用的实际数是6 720元，而其计划数是5 400元。实际比计划增加1 320元。由于材料费用由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成。因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素的数值如表2-2所示。 表2-2 项目 单位 计划数 实际数 差异 产品产量 件 120 140 20 材料单耗 千克/件 9 8 -1 材料单价 元/千克 5 6 1 材料费用 元 5 400 6 720 1 320 根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1 320元，这是分析对象。运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度，具体如下： 计划指标：120×9×5=5 400（元） ① 第一次替代：140×9×5=6 300（元） ② 第二次替代：140×8×5=5 600（元） ③ 第三次替代：140×8×6=6 720（元