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期权结算业务方案介绍 2014. 2 2 期权结算业务方案介绍 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 3 方案指导思想 风险控制优先 结算高效 目标长远 分步实施 1、指导思想和结算原则 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 4 Contents 中国结算负责与结算参与人的结算 结算参与人对客户进行结算 分级结算 期权交易、行权交割均提供CCP多边净额结算 期权交易T+0结算 行权交割T+1 DVP结算 CCP净额结算 1、指导思想和结算原则 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 5 期权结算业务方案介绍 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 6 衍生品合约账户 衍生品保证金账户 2、账户体系 客户衍生品处置证券账户 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 7 记录个股期权持仓合约 个股期权 开平仓 申报 个股期权 行权申报 衍生品合约账户不能买卖和存放现券。 行权涉及标的证券的交收通过投资者的A股账户完成。 2、账户体系 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 8 权利金 交收 行权资金 交收 保证金 存放 入金时间8:30-16:00 出金时间16:30-17:00，根据参与人可用余额办理 参与人可分别预留自营与客户银行收款账户用于资金划出 2、账户体系 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 9 期权结算业务方案介绍 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 10 期权合约交易结算 行权结算 3、日常结算与行权结算 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 11 期权交易 结算 逐日盯市 直接扣款 补款 强制平仓 11:30前未平仓，实行强行平仓 交易所根据资金余额对期权交易进行前端控制 T+0担保结算，衍生品保证金账户内资金优先用于权利金交收 按最新持仓情况和价格计算维持保证金 参与人资金不足，从参与人账户中直接扣款 直接扣款不足，参与人可在T+1日9点前补足。若不补足，通知参与人11:30前自行平仓 T日 T日日终 T日日终 T日日终 T+1日 9点前 T+1日 3、日常结算与行权结算 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 12 行权 申报 E日 行权 配对 与清算 E日 行权 交收 E+1日 权利金 交收 E+1日 维持 保证金 收取 E+1日 3、日常结算与行权结算 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 13 E日 行权 配对 与清算 E日 行权 交收 E+1日 权利金 交收 E+1日 维持保证金 收取 E+1日 同最后交易日，行权时间较A股交易时间延长30分钟。 可多次行权申报，行权数量累计计算。 期权合约是否足额 认沽期权行权方所需标的证券是否足额 有效行权申报参与行权指派 3、日常结算与行权结算 中国证券登记结算有限责任公司 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 14 行权 申报 E日 E日 行权 交收 E+1日 权利金 交收 E+1日 维持保证金 收取 E+1日 按比例分配、零股按尾数大小分配 按有效行权申报进行行权配对，对认沽期权行权方标的证券进行交收锁定 对被指派的被行权方维持保证金不释放，未被指派的被行权方保证金予以释放 3、日常结算与行权结算 中国证券登记结算有限责任公司 China Sec